سباق الخزانة في عالم البيتكوين: «ميتابلانيت» تعلن عن استراتيجية تمويلية بقيمة 531 مليون دولار

شركة Metaplanet المدرجة في بورصة طوكيو تجمع رأس المال لتسريع حيازات البيتكوين

أعلنت شركة Metaplanet Inc. (TSE: 3350; OTCQX: MTPLF; ADR: MPJPY) المدرجة في بورصة طوكيو يوم 16 مارس أنها ستجمع حوالي 40.8 مليار ين، أو حوالي 255 مليون دولار، من خلال تخصيص أسهم جديدة لأطراف ثالثة بسعر أعلى قليلاً من مستويات السوق. يشمل العرض أيضًا ضمانات بسعر ثابت يمكن أن توفر 44.5 مليار ين إضافية، مما يرفع إجمالي رأس المال المحتمل إلى حوالي 531 مليون دولار.

وتعتزم الشركة تخصيص العائدات بالكامل تقريبًا لشراء المزيد من عملة البيتكوين كجزء من استراتيجيتها المالية المؤسسية الطموحة. وقد وصف المسؤولون التنفيذيون في Metaplanet عملة البيتكوين بأنها أصل احتياطي طويل الأجل قادر على حماية الميزانيات العمومية للشركة من انخفاض قيمة العملة والمخاطر المالية التقليدية.

وبموجب الخطة، ستصدر Metaplanet 107,368,000 سهم عادي بسعر 380 ينًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل علاوة بنسبة 2٪ تقريبًا على سعر السهم السائد. ويمثل إصدار الأسهم وحده التمويل الأساسي البالغ 40.8 مليار ين الذي تم الإعلان عنه يوم الاثنين.

تشمل الصفقة أيضًا إصدار أكثر من 1.07 مليار حق شراء أسهم، أو ضمانات، يمكن تحويل كل منها إلى 100 سهم بسعر ممارسة يبلغ 410 ين. يقع سعر التنفيذ هذا أعلى بنحو 10٪ من مستوى السوق الحالي، مما يعني أن المستثمرين لن يستفيدوا إلا إذا استمرت أسهم الشركة في الارتفاع.

إذا تم ممارسة جميع الضمانات بين 1 أبريل 2026 و 31 مارس 2028، يمكن أن تجمع Metaplanet 44.46 مليار ين أخرى، أو حوالي 276 مليون دولار. إلى جانب طرح الأسهم الأولي، توفر هذه الهيكلية ما يصل إلى 531 مليون دولار من القوة الشرائية المخصصة بشكل كبير لتراكم البيتكوين.

وقد ربطت الإدارة عملية جمع الأموال بضمانات هيكلية تهدف إلى الحد من تخفيف حصة المساهمين. وقامت الشركة بتعليق سلسلة الضمانات القديمة التي كانت تسمح سابقًا بإصدار ما يصل إلى 210 مليون سهم إضافي.

كما أدخلت Metaplanet بندًا جديدًا بعنوان "قيمة الأصول الصافية المعدلة" مرتبطًا بمقتنيات البيتكوين. وبموجب هذه الآلية، لا يمكن ممارسة بعض الضمانات إلا عندما يتجاوز سعر سهم الشركة عتبة مرتبطة بقيمة خزينة البيتكوين الخاصة بها، مما يضمن أن يظل الإصدار المستقبلي مربحًا للمساهمين.

يتناسب هذا التمويل تمامًا مع مساعي Metaplanet المستمرة منذ فترة طويلة لتحويل نفسها إلى شركة خزينة بيتكوين واسعة النطاق. وقد تحولت الشركة، التي كانت تعمل سابقًا في قطاعات تقليدية مثل الضيافة والتأجير، نحو البيتكوين في عام 2024.

ومنذ ذلك الحين، نمت حيازاتها بسرعة — من حوالي 1,762 بيتكوين في نهاية عام 2024 إلى 35,102 بيتكوين بحلول نهاية عام 2025. تستهدف خارطة الطريق طويلة الأجل للشركة، والتي أطلق عليها اسم "خطة 555 مليون"، الوصول إلى 100,000 بيتكوين بحلول نهاية عام 2026 و210,000 بيتكوين بحلول نهاية عام 2027.

يقول المسؤولون التنفيذيون إن هيكل رأس المال مصمم لزيادة قيمة البيتكوين لكل سهم مع تجنب التخفيف غير الضروري. من خلال تسعير كل من الأسهم والضمانات أعلى من مستويات السوق وربط ممارسة الضمانات بمقاييس صافي قيمة الأصول، تجادل الشركة بأن الهيكل يعزز توافق مصالح المساهمين.

بدا المستثمرون متقبلين لهذه الاستراتيجية. ارتفعت أسهم Metaplanet بنحو 5٪ خلال اليوم التالي للإعلان، مما يشير إلى أن المتداولين يرون التمويل كخطوة إيجابية نحو توسيع خزينة البيتكوين الخاصة بالشركة.

الأسئلة الشائعة 🔎

• ما هي أحدث خطة تمويل لشركة Metaplanet؟
  أعلنت Metaplanet عن زيادة رأس المال بقيمة 255 مليون دولار مع ضمانات قد ترفع إجمالي التمويل إلى حوالي 531 مليون دولار.
• ماذا ستفعل Metaplanet بهذه الأموال؟
  تخطط الشركة لاستخدام معظم رأس المال لشراء المزيد من البيتكوين لخزينة الشركة.
• ما مقدار البيتكوين التي تمتلكها Metaplanet حاليًا؟
  أفادت الشركة بأنها تمتلك حوالي 35,102 بيتكوين في نهاية عام 2025.
• ما هو هدف Metaplanet طويل الأجل فيما يتعلق بعملة البيتكوين؟
  يستهدف "خطة 555 مليون" الخاصة بها 100,000 بيتكوين بحلول عام 2026 و210,000 بيتكوين بحلول عام 2027.