شركة ناكاموتو للاستحواذ على شركة BTC Inc. وUTXO في صفقة أسهم بالكامل بقيمة 107 ملايين دولار

شركة خزانة بيتكوين «ناكاموتو» تبرم صفقة بقيمة 107 ملايين دولار

أعلنت شركة ناكاموتو (Nasdaq: NAKA) في بيان بتاريخ 17 فبراير 2026 أنها أبرمت اتفاقيات اندماج نهائية للاستحواذ على شركة BTC Inc.، وهي شركة إعلام وفعاليات خاصة بالبيتكوين تدير النشرة الإخبارية المعروفة باسم Bitcoin Magazine، وكذلك على UTXO Management GP LLC، وهي شركة استثمار تركز على شركات البيتكوين الخاصة والعامة.

وتُقدَّر صفقة الأسهم بالكامل بنحو 107.3 مليون دولار. وتنص الصفقة على إصدار 363,589,816 سهمًا من الأسهم العادية لشركة ناكاموتو بسعر ثابت قدره 1.12 دولار للسهم بموجب خيارات شراء تم الإفصاح عنها سابقًا. ومن المقرر أن يحصل مساهمو BTC Inc. على 336,804,102 سهمًا، بينما سيحصل مالكو حقوق الملكية في UTXO على 26,785,714 سهمًا.

تُفعِّل الصفقة خيار الشراء الخاص بناكاموتو بموجب اتفاقية خدمات تسويق رئيسية مؤرخة في 12 مايو 2025، إلى جانب خيار الشراء المتزامن لشركة BTC Inc. على UTXO. ويشير البيان إلى أن إتمام الصفقة متوقع في الربع الأول من عام 2026، رهنًا بالشروط المعتادة بما في ذلك الموافقات التنظيمية واتفاقيات الحظر (Lock-up). ولا يلزم أي تصويت إضافي من المساهمين.

وقال رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة ناكاموتو ديفيد بيلي إن عمليات الاستحواذ تتماشى مع خطة الشركة طويلة الأجل لتشغيل محفظة تمتد عبر الإعلام وإدارة الأصول والخدمات الاستشارية المرتبطة بنمو BTC. وتصف الشركة الكيان المدمج بأنه «شركة تشغيل بيتكوين» متكاملة تربط العلامات الإعلامية والفعاليات التابعة لـBTC Inc. بمنصة الاستثمار والخدمات الاستشارية لدى UTXO.

وفي حين تنشر BTC Inc. مجلة Bitcoin Magazine، فإنها تُنتج أيضًا سلسلة فعاليات The Bitcoin Conference، التي استقطبت نحو 67,000 مشارك في عام 2025 عبر مناطق متعددة. وتعمل UTXO مستشارًا لصندوق 210k Capital LP، وهو صندوق تحوط يستثمر في أوراق مالية ومشتقات مرتبطة بالبيتكوين. وبعد إتمام الصفقة، سيصبح براندون غرين الرئيس التنفيذي لشركة BTC Inc.، بينما سيركز بيلي على قيادة ناكاموتو.

وقامت لجنة خاصة من المديرين المستقلين بمراجعة الصفقة، مع تقديم رأي إنصاف (Fairness opinion) من شركة B. Riley، وفقًا لما ورد في إفصاح الإيداع. وتعرض الشركة هذه الخطوة على أنها تقدم نحو تنويع النشاط بما يتجاوز نموذج خزانة بيتكوين البحت، عبر الجمع بين أعمال تشغيلية والتعرض للبيتكوين على مستوى الميزانية العمومية.

وقد واجهت أسهم ناكاموتو صعوبات خلال الشهر الماضي، إذ تخلت عن 40% من قيمتها مقابل الدولار الأمريكي. وعند نحو 0.28 دولار للسهم، تعكس NAKA الآن خسائر تراكمية تتجاوز 90% من ذروتها. وفي أواخر ديسمبر 2025، تلقت الشركة إشعارًا من ناسداك بعد أن هبط السهم دون الحد الأدنى لسعر العرض البالغ 1 دولار. ولم تقدم الصفقة المُعلنة حديثًا سوى قدر محدود من الدعم، إذ انخفضت الأسهم بأكثر من نقطة مئوية خلال جلسة تداول يوم الثلاثاء.

الأسئلة الشائعة ❓

• ما قيمة استحواذ ناكاموتو؟
  تُقدَّر صفقة الأسهم بالكامل بنحو 107.3 مليون دولار استنادًا إلى سعر سهم ناكاموتو الأخير.
• من هي الجهات التي يتم الاستحواذ عليها؟
  تستحوذ ناكاموتو على BTC Inc.، وهي شركة إعلام بيتكوين، وعلى UTXO Management، وهي شركة استثمار تركز على البيتكوين.
• متى يُتوقع إتمام الصفقة؟
  من المتوقع إتمام الصفقة في الربع الأول من عام 2026، رهناً بالشروط التنظيمية والمعتادة.
• هل سيصوّت مساهمو ناكاموتو مرة أخرى على الصفقة؟
  لا، لا يلزم الحصول على موافقة إضافية من المساهمين لأن التفويض بإصدار الأسهم قد تم الحصول عليه مسبقًا.