شركة «نيبيوس» تصدر سندات قابلة للتحويل بقيمة 4 مليارات دولار لدعم توسعة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

تفاصيل جمع Nebius لـ 4 مليارات دولار لدعم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من الجيل التالي

كانت Nebius، شركة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي المدرجة في بورصة ناسداك وتداول أسهمها تحت رمز NBIS، قد اقترحت في البداية جمع 3.75 مليار دولار في اليوم السابق قبل توسيع نطاق العرض. يشمل الطرح الخاص، الذي تم بيعه لمشترين مؤسسيين مؤهلين بموجب القاعدة 144A، شريحتين: 2.25 مليار دولار من السندات بفائدة 1.250% تستحق السداد في عام 2031 و1.75 مليار دولار من السندات بفائدة 2.625% تستحق السداد في عام 2033.

أعادت Nebius، التي كانت في السابق جزءًا من Yandex، تموضعها كمزود أوروبي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي يركز على خدمات السحابة الشاملة ومراكز البيانات وشراء وحدات معالجة الرسومات (GPU). يأتي توسعها السريع وسط تصاعد الطلب على سعة الحوسبة للذكاء الاصطناعي، مما يضعها في منافسة مباشرة مع الشركات التي تعمل على توسيع بنية تحتية مماثلة لدعم تدريب النماذج ونشرها على نطاق واسع.

من المتوقع أن يتم تسوية العرض في 20 مارس، مع تقدير العائدات الصافية بنحو 3.96 مليار دولار، أو ما يصل إلى 4.55 مليار دولار إذا تم ممارسة خيار التخصيص الإضافي بالكامل. منحت الشركة للمشترين الحق في شراء ما يصل إلى 600 مليون دولار من السندات الإضافية عبر كلا تاريخي الاستحقاق في غضون 13 يومًا من الإصدار.

سيتم دفع الفائدة على السندات نصف سنويًا بدءًا من 15 سبتمبر 2026. تتضمن كلتا الشريحتين ميزات تحويل مرتبطة بأسهم Nebius من الفئة A، مع تحديد أسعار التحويل الأولية عند حوالي 183.22 دولارًا و180.31 دولارًا للسهم الواحد — وهو ما يمثل علاوات تزيد عن 50٪ فوق سعر إغلاق الشركة في 17 مارس البالغ 116.33 دولارًا.

تم تخصيص العائدات لبناء مراكز البيانات، وشراء وحدات معالجة الرسومات (GPU)، وتطوير سحابة الذكاء الاصطناعي على نطاق أوسع، إلى جانب الأغراض العامة للشركة. تأتي زيادة رأس المال في أعقاب خطوتين استراتيجيتين رئيسيتين: شراكة بقيمة 2 مليار دولار مع Nvidia تركز على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، واتفاقية تجارية مع Meta Platforms قد تصل قيمتها إلى 27 مليار دولار.

على الرغم من الطلب القوي وراء الصفقة الموسعة، انخفضت أسهم Nebius بنحو 9% إلى 12% بعد الإعلان الأولي، مما يعكس حساسية المستثمرين تجاه التخفيف المحتمل المرتبط بالأوراق المالية القابلة للتحويل. ومع ذلك، توفر الهيكلية المرونة من خلال السماح بالتسوية نقدًا أو بأسهم أو بمزيج من الاثنين، مع دمج حماية الشراء وتعديلات التحويل المرتبطة بأداء السوق.

وتستند هذه الصفقة إلى عملية جمع رأس المال السابقة التي قامت بها Nebius في سبتمبر 2025، عندما جمعت بين إصدار الأسهم والسندات القابلة للتحويل بقيمة إجمالية تزيد عن 4 مليارات دولار. ويشير العرض الأخير إلى استمرار السعي لتأمين التمويل مع اشتداد المنافسة في مجال البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث يحدد الوصول إلى رأس المال والطاقة والرقائق بشكل متزايد المكانة في السوق.

الأسئلة الشائعة 🤖

• لماذا تجمع Nebius الأموال؟
  تخطط الشركة لاستخدام العائدات في توسيع مراكز البيانات ووحدات معالجة الرسومات (GPU) والبنية التحتية السحابية للذكاء الاصطناعي.
• لماذا تمت زيادة العرض إلى 4 مليارات دولار؟
  أدى الطلب القوي من المستثمرين المؤسسيين إلى قيام Nebius بزيادة حجم الصفقة.
• ما هي الشروط الرئيسية للسندات؟
  تشمل السندات تاريخي استحقاق (2031 و2033) بمعدلات فائدة تبلغ 1.250% و2.625%.
• كيف يؤثر ذلك على أسهم Nebius؟
  انخفضت الأسهم بعد الإعلان، مما يعكس مخاوف بشأن تخفيف القيمة المرتبطة بالسندات القابلة للتحويل.