صدمة الشعور: خوف المستثمرين يمحو 5.5 تريليون دولار مع انهيار أسواق الأسهم والعملات الرقمية

تجنب المخاطر وليس التعريفات يُحرك انهيار السوق التاريخي بقيمة 5.5 تريليون دولار

فقدت أسواق S&P 500 والعملات المشفرة بشكل جماعي 5.5 تريليون دولار من القيمة خلال الشهرين الماضيين، حيث تم محو 4.5 تريليون دولار من S&P 500 وحدها منذ 20 فبراير. ينسب Kobeissi الانخفاض إلى انعكاس مفاجئ في الشهية للمخاطرة، مشيرًا إلى أن الأسواق انتقلت من قمم قياسية إلى مناطق تشاؤم في أيام.

“المعنويات هي المحرك الأساسي للأسعار في أي سوق، بغض النظر عن الأسس”، كما ورد في سلسلة طويلة في X، موضحًا أن مؤشرات الخوف والطمع في الأسهم والعملات المشفرة وصلت إلى أدنى مستوياتها منذ عام 2022.

رغم الإدراك المسبق لتصاعد التوترات التجارية، ارتفعت الأسواق إلى قمم جديدة في ديسمبر 2024 وأوائل فبراير. بدأ الانخفاض في 20 فبراير، بالتزامن مع قيام المستثمرين المؤسسيين بخفض التعرض لأسهم التكنولوجيا. خفضت صناديق التحوط حيازاتها في “السبعة العظماء” إلى أدنى مستوى لها في 22 شهرًا قبل البيع المكثف، بحسب تقرير Kobeissi.

قلدت العملات المشفرة الاتجاه، حيث فقدت 1 تريليون دولار رغم تطورات السياسة الإيجابية. قام المستثمرون المؤسسيون ببناء موضع بيع قياسي في الإيثيريوم في 9 فبراير، بينما اندفع المتداولون الأفراد نحو العملات المشفرة وسط تكهنات حول احتياطي بيتكوين أمريكي. وأشار Kobeissi إلى أن “حتى احتياطي البيتكوين الأمريكي أصبح حدثًا ‘لبيع الأخبار'”.

كبّرت التدفقات الخارجة الهائلة من الخسائر. شهدت صناديق العملات المشفرة خروجًا قياسيًا أسبوعيًا بلغ 2.6 مليار دولار في أواخر فبراير، بينما نزفت صناديق الشركات الصغيرة والمتوسطة الأمريكية 3.5 مليار دولار و2.1 مليار دولار على التوالي. فقدت صناديق قطاع التكنولوجيا 1.9 مليار دولار في أسبوع واحد.

تحذر سلسلة Kobeissi من أن التقلبات ستزداد، حيث يرتفع VIX بنسبة 70% في شهر. يتنبأ Kobeissi بأن التقلبات اليومية بمقدار 1000 نقطة في متوسط الداو جونز الصناعي قد تصبح قاعدة، محثًا المستثمرين على مراقبة التحولات في المعنويات. “التقدم على التغييرات في المعنويات سيكون الاستراتيجية الأكثر ربحية لعام 2025″، يختتم تحليل Kobeissi.