راي داليو يحذر من انهيار ترتيب العملات الورقية مع شعور الأسواق العالمية بالضغوط

الأسهم والسندات والدولار الأمريكي تبدأ الأسبوع بزخم غير مستقر

لم يكن بداية الأسبوع ودودًا بالنسبة للأسهم الأمريكية، والسندات، أو العملة الخضراء إذا كانت التجارة المسمّاة “بيع أمريكا” تتقدم. انخفض مؤشر ناسداك المركب، وتلقى مؤشر داو جونز الصناعي هزيمة ثقيلة، وهبط مؤشر S&P 500، وأيضًا تخلى مركب بورصة نيويورك عن جزء كبير خلال جلسة صباح الثلاثاء.

قفزت عوائد الخزينة الأمريكية حيث اضطربت الأسواق العالمية للسندات. جاء التراجع بعد أن عزز الرئيس ترامب الخطاب حول جرينلاند، ملوحاً بفرض رسوم جديدة على ثمانية من حلفاء الناتو الأوروبيين الذين يعارضون دفعته للسيطرة الأمريكية على الأراضي الدنماركية. أكد منشورات ترامب في عطلة نهاية الأسبوع على Truth Social على بدء التعريفات في الأول من فبراير، وزيادتها في وقت لاحق من العام إذا توقفت المحادثات، مما أثار مخاوف من اشتباك تجاري آخر مع الشركاء الأمريكيين الرئيسيين.

المحللون يشيرون إلى دعم بيتكوين على المدى المتوسط

بيتكوين، التي تُعتبر غالبًا مقياساً للسيولة العالمية، تراجعت بنسبة 3٪ وتحاول البقاء فوق منطقة 90,000 دولار. الاقتصاد المشفر الأوسع انخفض بنسبة 2.94% مقابل الدولار الأمريكي، ويبدو قريبًا بشكل غير مريح من الانزلاق إلى ما دون حاجز 3 تريليونات دولار. وفقًا للخبراء، يقترب البيتكوين من أعلى مستوياته حيث يستمر الطلب الثابت الفوري في امتصاص العرض رغم تراجع الزخم، ويؤكد محللو بيتفينكس أن تصاعد التوترات التجارية يمكن أن يدعم في النهاية البيتكوين على المدى المتوسط إذا أدت إلى تراجع النمو، وزيادة عدم اليقين، وسياسات نقدية أكثر تسهلاً.

“بيتكوين تواصل التداول كأصل حساس للمؤشرات الاقتصادية الكلية، تستجيب أساساً للتوقعات السيولة والعوائد الحقيقية، وليست لتصريحات تجارية منفصلة ما لم تغير تلك المتغيرات بشكل ملموس”، كتب باحثو بيتفينكس في مذكرة أرسلت لصحيفة Bitcoin.com News تناولت العملة. “الواقع أن البيتكوين تستقر بالقرب من أعلى مستوياتها رغم وجود زخم قصير الأجل أضعف يشير إلى أن العرض يُمتص بمنهجية. في الدورات السابقة، مثل هذه التباينات بين سعر الاستقرار والطلب الفوري المستمر غالبًا ما سبقت تحركات توسعية بمجرد أن ينفذ البائعون الهامشيون أو يظهر حافز اقتصادي كُلّي أوسع.”

أضاف محللو بيتفينكس:

“الإشارات الأكثر بروزًا تكمن في التأثيرات الثانوية. ازدياد خطاب التعرفات يزيد من احتمالية تباطؤ التجارة العالمية، واعتماد السياسات الأكثر عدم يقينًا، وفي نهاية المطاف الضغط على البنوك المركزية لمواجهة مخاطر النمو. تاريخيًا، كان هذا البيئة داعمة للبيتكوين عبر الآفاق الزمنية المتوسطة.”

الذهب والفضة يجذبان تدفقات دفاعية بينما داليو يحذر من تصدعات في النظام النقدي العالمي

ومع ذلك، تستمر المعادن الثمينة في الارتفاع، حيث تصل الأونصة من الذهب .999 نقيًا إلى 4,740 دولار بعد ارتفاع بنسبة 1.4% خلال اليوم الماضي. وقد انضم الفضة إلى التحرك، حيث ارتفعت بنسبة 0.19% خلال الـ 24 ساعة الماضية لتصل إلى حوالي 94.49 دولارًا للأونصة. وفقاً لرئيس استراتيجيات الذهب في إدارة استثمارات State Street، آكاش دوش، فإن احتمالات وصول الذهب إلى 5,000 دولار تستمر في التحسن، وفقاً لتقرير Kitco تقرير من نيلز كريستينسن. بالإضافة إلى ذلك، يقوم مؤسس Bridgewater Associates راي داليو بإطلاق الإنذار حول انهيار نظام العالم الورقي.

وصف داليو هذه الحركة السوقية الحالية كجزء من انهيار أوسع في النظام النقدي الحالي القائم على العملات الورقية، والنظام السياسي المحلي، والجيوسياسية الدولية، مدفوعًا بدورات الدين، وعدم المساواة، وتحولات القوى. كان مؤسس Bridgewater Associates يدق هذا الطبل منذ فترة والآن يصر على أن نظريته الطويلة الأمد بدأت تتحقق في الوقت الحقيقي.

يوم الاثنين، كتب داليو:

“يحدث الآن. النظام النقدي الورقي الحالي، والنظام السياسي المحلي، والنظام الجيوسياسي الدولي كلها تتهاوى، لذلك نحن على شفا حروب. يحدث كل ذلك بسبب الدورة الكبرى التي تُحركها القوى الخمس الكبرى التي وصفها مرارًا وتكرارًا ووضعتها بالتفصيل في كتابي بعنوان “المبادئ للتعامل مع النظام العالمي المتغير”.”

داليو ليس وحيدًا في هذا المعسكر، حيث أن أصوات مثل الاقتصادي دين بيكر والمخضرم من وول ستريت مارك تشيكين كانوا أيضًا يوردون التدهورات لعام 2026، بينما المحامي الذهبي والاقتصادي بيتر شيف طالما جادل بأن هيمنة الدولار الأمريكي تقترب من نهايتها وأن المعادن الثمينة مثل الذهب ستتحرك لأعلى مع انهيار العملات الورقية، وهو رأي يتردد عليه المحلل المالي مارك موس الذي يقول أن زيادة الديون قد أعاقت الاقتصادات ومهدت الطريق نحو تحول إلى أنظمة نقدية جديدة.

اقرأ أيضًا: تقرير: البنك المركزي الهندي يقترح ربط العملات الرقمية للبنوك المركزية لمجموعة البريكس لأغراض الدفع

هذا الأسبوع، وبينما تهضم الأسواق التهديدات التجارية، وتوترات السياسية، والديون المتصاعدة، يجبر المستثمرون على إعادة التفكير في الافتراضات القديمة. الأسهم والسندات تتأرجح، العملات المشفرة تبحث عن التوازن، والأصول الصلب تجذب اهتمامًا جديدًا. سواء تحققت تحذيرات داليو بالكامل أم لا، فإن الرسالة واضحة: خطر السياسات، والضغوط النقدية، وعدم اليقين الكُلي لم تعد مفاهيم بعيدة — هي قوى نشطة تشكل تدفقات رأس المال اليوم.

الأسئلة الشائعة ❓

• لماذا تتراجع الأسواق الأمريكية اليوم؟ الأسهم الأمريكية، السندات، والدولار الأمريكي تحت ضغط حيث تزيد التوترات التجارية، والتهديدات بالتعريفات، وعدم اليقين السياسي من تجارة “بيع أمريكا”.
• لماذا يرتفع الذهب بينما تنخفض العملات المشفرة؟ يتحول المستثمرون إلى الذهب والفضة كأصول دفاعية بينما العملات المشفرة تتفاعل مع السيولة الأكثر تشددًا والزخم القصير الأمد الأضعف.
• ما هو التحذير الذي يطلقه راي داليو؟ يقول داليو إن النظام النقدي العالمي القائم على العملات الورقية يتداعى، مدفوعًا بدورات الدين، التوترات السياسية، وتحولات القوة الجيوسياسية.
• كيف يمكن أن تؤثر التوترات التجارية على البيتكوين على المدى البعيد؟ يقول المحللون إن التوتر التجاري المطول يمكن أن يدعم في النهاية البيتكوين إذا أدى إلى تباطؤ النمو، وزيادة عدم اليقين، وتيسير السياسات النقدية.