قانون الضرائب الهولندي الجديد سيضرب حاملي بيتكوين وإيثريوم بفرض ضريبة بنسبة 36% على «الأرباح الورقية»

فرض الضريبة على «المكاسب الدفترية»

أقرّ مجلس النواب الهولندي قانون «العائد الفعلي في الخانة 3»، وهو إصلاح مفصلي سيفرض على المقيمين ضريبة ثابتة بنسبة 36% على العوائد الفعلية من المدخرات والاستثمارات ابتداءً من 1 يناير 2028. والأهم أن القانون يمتد ليشمل العملات المشفّرة، إذ يفرض الضريبة على المكاسب المحققة وغير المحققة.

وبموجب النظام الجديد، سيستحق على المستثمرين الهولنديين دفع الضريبة ليس فقط على الدخل الذي يتلقّونه، بل أيضًا على الزيادات السنوية في قيمة الأصول مثل بيتكوين وإيثريوم وغيرها من الرموز الرقمية.

وللتوضيح، إذا ارتفعت محفظة عملات مشفّرة بمقدار 11,850 دولارًا (10,000 يورو) خلال عام، فإن هذه المكاسب الدفترية تُعامل كدخل خاضع للضريبة حتى إن لم يقم المستثمر بالبيع. إلا أن العقارات وأسهم الشركات الناشئة المؤهلة تُستثنى من نهج «التقييم بالسعر السوقي» السنوي هذا، وتُفرض عليها الضريبة فقط عند البيع.

وبحسب تقرير، فقد أثار هذا التمييز قلقًا بين حاملي العملات المشفّرة، الذين يجادلون بأن النظام قد يضطرهم إلى تسييل الأصول لمجرّد تغطية فواتير الضرائب. ويرى منتقدون أن التغييرات قد تدفع كثيرًا من مستثمري العملات المشفّرة إلى التفكير في الانتقال إلى ولايات قضائية ذات أنظمة ضريبية أكثر ملاءمة. وقد أقرت الحكومة بمخاطر السيولة في مذكرتها التفسيرية، لكنها دافعت عن النهج باعتباره ضروريًا لمنع خسارة مليارات من الإيرادات.

ومع ذلك، يقدّم القانون الجديد عدة تدابير تهدف إلى تخفيف الأثر، بما في ذلك عائد سنوي معفى من الضريبة بقيمة 2,130 دولارًا لإعفاء صغار المدخرين. كما يتيح ترحيل الخسائر دون حدّ أقصى للخسائر الصافية التي تتجاوز 590 دولارًا، ما يسمح للمستثمرين بمقاصة التراجعات مقابل مكاسب مستقبلية. ومع ذلك، يرى مناصرو العملات المشفّرة أن هذه الأحكام لا تفعل الكثير لمعالجة المشكلة الجوهرية المتمثلة في فرض الضرائب على مكاسب لا توجد إلا على الورق.

وبحسب بنك هولندا المركزي (De Nederlandsche Bank)، بلغت الاستثمارات غير المباشرة في العملات المشفّرة من قبل الشركات والمؤسسات والأسر الهولندية 1.42 مليار دولار بحلول أكتوبر 2025، ارتفاعًا من 96 مليون دولار في 2020. أما الحيازات المباشرة من العملات المشفّرة لدى القطاع المالي فبلغت 134 مليون دولار في الربع الثالث من 2025.

وعلى الرغم من أن هذه الأرقام لا تمثل سوى 0.03% من إجمالي حيازات الأوراق المالية في هولندا، فإن النمو السريع يشير إلى تزايد أهمية القطاع — وإلى الأثر المحتمل للنظام الضريبي الجديد. ويُعد النهج الهولندي المتمثل في فرض الضريبة على التغيرات السنوية في قيمة المحافظ، بما في ذلك العملات المشفّرة، أمرًا غير معتاد وفقًا لمعايير القارة الأوروبية.

ومع ذلك، يؤكد المسؤولون أن الهدف السياسي على المدى الطويل هو الانتقال نحو نموذج مكاسب رأسمالية محققة، لكن في الوقت الحالي، يُنظر إلى فرض الضريبة على مكاسب العملات المشفّرة غير المحققة على أنه الخيار الوحيد الممكن لحماية المالية العامة.

الأسئلة الشائعة ❓

• كيف ستُفرض الضريبة على العملات المشفّرة في هولندا اعتبارًا من 2028؟ سيدفع المقيمون في هولندا ضريبة ثابتة بنسبة 36% على مكاسب العملات المشفّرة المحققة وغير المحققة سنويًا.
• هل يعامل القانون العملات المشفّرة بشكل مختلف عن العقارات أو الشركات الناشئة؟ نعم، تُفرض الضريبة على مكاسب العملات المشفّرة سنويًا، بينما تُفرض الضريبة على العقارات وأسهم الشركات الناشئة المؤهلة فقط عند البيع.
• ما أوجه الحماية المتاحة لصغار المدخرين والمستثمرين؟ يعفي القانون أول 2,130 دولارًا من العوائد السنوية، ويتيح ترحيل الخسائر دون حدّ أقصى لما يزيد على 590 دولارًا.
• لماذا يشعر حاملو العملات المشفّرة الهولنديون بالقلق؟ قد يؤدي فرض الضريبة على المكاسب الدفترية إلى إجبار المستثمرين على بيع الأصول لمجرّد تغطية فواتير الضرائب، ما يدفع بعضهم إلى التفكير في الانتقال.