مؤسس VALR: التاريخ التقديري لقيمة بيتكوين يجعلها أصلًا مثاليًا للخزانة

البيتكوين كتحوط ضد انخفاض قيمة العملة

مع تصدر شركة Altvest Capital الجنوب أفريقية العناوين كأول شركة مدرجة في البورصة تتبنى البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي، يبرز الخبراء في الصناعة الجاذبية المتزايدة للعملات المشفرة في الأسواق الناشئة التي تواجه انخفاضًا دائمًا في قيمة العملة.

يجادل فرزام إحساني، الرئيس التنفيذي ومؤسس VALR، وهي واحدة من أبرز بورصات العملات المشفرة في جنوب أفريقيا، بأن الدوافع وراء قرار Altvest هي عالمية لكن قد تكون أكثر إلحاحًا للمؤسسات في اقتصادات مثل جنوب أفريقيا.

“العوامل المؤثرة في هذا القرار لا تختلف عن تلك التي تنظر فيها كل مؤسسة على مستوى العالم. ربما تكون هناك ضرورة أكبر للمؤسسات في الأسواق الناشئة للنظر في البيتكوين (BTC) كأصل احتياطي استراتيجي، نظرًا لأن سعر صرف عملاتها يتدهور بمعدل أعلى مقارنة بالعملات الورقية المعتمدة على نطاق واسع.”

قد تدهورت العديد من العملات الأفريقية في السنوات الأخيرة بما في ذلك الراند الجنوب أفريقي الذي شهد تقلبات مقابل العملات الرئيسية مثل الدولار الأمريكي على مدى السنوات الثلاث الماضية. هناك مخاوف متزايدة من أن هذا الاتجاه ربما يستمر في حقبة تتميز بحروب تجارية وسياسات حمائية. وفقًا لتقارير من البنك الدولي، واجهت العديد من الدول الأفريقية صعوبات في التضخم المرتفع وعدم استقرار العملة، مدفوعة بعوامل مثل تقلب أسعار السلع، وعدم الاستقرار السياسي، والضغوط الاقتصادية العالمية.

على سبيل المثال، سلط تقرير لعام 2023 من صندوق النقد الدولي الضوء على الضغوط التضخمية المستمرة في العديد من الاقتصادات الأفريقية، مما أدى إلى تآكل القوة الشرائية للعملات المحلية. شهدت النيرة النيجيرية تدهورًا كبيرًا، مما أدى إلى تفاقم التحديات الاقتصادية. بالإضافة إلى ذلك، خضع الجنيه المصري للعديد من التخفيضات استجابة للإصلاحات الاقتصادية والضغوط الخارجية.

دفعت هذه الاتجاهات الشركات إلى البحث عن بدائل لتخزين القيمة، والبيتكوين، بطبيعته اللامركزية والعرض المحدود، يُنظر إليه بشكل متزايد كتحوط ضد التضخم ومخاطر العملة.

ومع ذلك، يقر إحساني بأن تبني البيتكوين كأصل احتياطي ليس بدون تحدياته. “التحدي الرئيسي هو نفسي”، أوضح. “تغيير رأي اللجنة أصعب من تغيير رأي الفرد، ومن ثم تدخل المؤسسات مجال الأصول المشفرة في وقت لاحق من الأفراد.”

كما أن التقلبات المتأصلة في البيتكوين والشكوك التنظيمية المحيطة بالعملات المشفرة تشكل عقبات أمام التبني المؤسسي. يجب على الشركات التنقل في أطر محاسبية وإدارة المخاطر معقدة مع معالجة المخاوف من أصحاب المصالح.

على الرغم من هذه التحديات، يعتقد إحساني أن خطوة Altvest تشير إلى اتجاه متزايد. مع مواجهة المزيد من الشركات الجنوب أفريقية والأفريقية لتآكل العملة، من المرجح أن تتزايد جاذبية البيتكوين كأصل خزينة استراتيجي، مما قد يعيد تشكيل المشهد المالي للقارة.

مسار جنوب أفريقيا للخروج من القائمة الرمادية لـ FATF

وفي الوقت نفسه، قدم إحساني أفكاره حول سبب وجوب أن تنظر الشركات المهتمة بالاحتفاظ بالعملات المشفرة في احتياطياتها فقط في البيتكوين.

“إن كان للمؤسسة أصول يمكنها تحمل الاحتفاظ بها لفترة أطول، فإن البيتكوين هو الأصل الطبيعي للنظر فيه، نظرًا لتقديره المذهل خلال السنوات الخمس عشرة الماضية ووعده بالتقدير أكثر في المستقبل”، قال مؤسس VALR.

على الرغم من أن جنوب أفريقيا تُعرف على نطاق واسع كواحدة من أكبر أسواق العملات المشفرة في أفريقيا، فإن قرار فريق العمل المالي (FATF) بإضافة البلاد إلى القائمة الرمادية في أوائل عام 2023 بسبب المخاوف بشأن غسل الأموال المتعلقة بالأصول المشفرة أدى إلى تراجع الصناعة. وصفت إحساني، الرئيس الافتتاحي لاتحاد بلوكشين المالية الجنوب أفريقي، الإدراج في القائمة الرمادية بأنه “وصمة” على البلاد يتطلع أصحاب المصالح إلى إزالتها. لتحقيق ذلك، كانت جنوب أفريقيا، واحدة من عدة دول أفريقية في القائمة الرمادية لفريق العمل المالي، بحاجة إلى تمرير قوانين لمكافحة غسل الأموال وتنظيم صناعة العملات المشفرة.

على سبيل المثال، بدءًا من أواخر عام 2023، بدأت هيئة السلوك القطاعي المالي في جنوب أفريقيا (FSCA) في إصدار تراخيص لمقدمي خدمات الأصول المشفرة، وبحلول ديسمبر 2024، تم إصدار حوالي 248 من هذه التراخيص. كانت VALR من بين أولى البورصات التي حصلت على هذه التراخيص. قبل ترخيص مقدمي خدمات الأصول المشفرة، قامت جنوب أفريقيا باعتبار العملة المشفرة كمنتج مالي للامتثال لتوصيات فريق العمل المالي.

وفقًا لإحساني، لعبت وحدة الاستخبارات المالية لجنوب أفريقيا (FIU) دورًا أيضًا في الجهود الرامية إلى إزالة البلاد من القائمة الرمادية.

“كما عزز مركز الاستخبارات المالية (FIC) أيضًا دوره، حيث استخدمت الوكالات بياناته لمكافحة غسل الأموال، مما عالج عنصرًا رئيسيًا من عناصر فريق العمل المالي. وقد أدت التحديثات القانونية إلى سد الفجوات التي لاحظها فريق العمل المالي في عام 2023، مما ساعد جنوب أفريقيا على حل 20 من أصل 22 عنصرًا بحلول فبراير 2025. بالنسبة لـ VALR، كانت إطار عمل CASP لهيئة السلوك القطاعي المالي هي التغيير البارز، مغرسا العملات المشفرة في نظام منظم ومؤسس”، أوضح الرئيس التنفيذي.

يبدو أن اتخاذ هذه الخطوات وغيرها قد أثمر عن نتائج إيجابية، حيث أشادت مجموعة العمل المالي بالأمة الأفريقية في نهاية اجتماعاتها العمومية في فرنسا. تشير بعض التقارير الإعلامية الجنوب أفريقية إلى أن البلد من المحتمل أن يُزال من القائمة الرمادية في وقت لاحق من هذا العام. إن حدث ذلك، يعتقد إحساني أنه سيساعد البلاد في استعادة موقعها السابق في النظام المالي العالمي والاعتراف بها كـ “ولاية ذات أحد أفضل الأنظمة المصرفية في العالم ونظام بيئي للعملات المشفرة الناشئة قوي”.