لا تزال بيانات مشتقات البيتكوين تظهر نشاطًا كثيفًا عبر أسواق العقود الآجلة والخيارات مع تغيير الفائدة المفتوحة والتموضع.
ماتيل سوق خيارات البيتكوين يتجه بنسبة 59% نحو خيارات الشراء مع تركز المتداولين على ضربات بقيمة 140 ألف دولار
نُشر هذا المقال قبل أكثر من شهر. قد لا تكون بعض المعلومات حديثة.
بقلم
مشاركة
تداول مكثف للعقود الآجلة بينما يظهر مستوى $110K كحد أقصى للخسارة في خيارات البيتكوين
تم تداول البيتكوين عند $110,894 يوم السبت 6 سبتمبر 2025، بتراجع 1.8% في الـ 24 ساعة الماضية، مع نطاق داخل اليوم بين $110,339 و$113,142. تُظهر مقاييس Coinglass.com أن الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة بلغت 717,980 BTC (79.63 مليار دولار). تصدّرت CME بـ 136,380 BTC (15.12 مليار دولار)، تمثل 18.98% من السوق، تليها بينانس بـ 126,540 BTC (14.03 مليار دولار، 17.62%)، وBybit بـ 89,280 BTC (9.90 مليار دولار، 12.42%).
تلت OKX وGate وKucoin، وأظهرت Gate أقوى زيادة لمدة 24 ساعة عند +1.45% في الفائدة المفتوحة. شهدت BingX أكبر تراجع، بانخفاض 15.84% في الأربع ساعات الماضية و7.03% في اليوم. تُظهر المقاييس أن الفائدة المفتوحة الإجمالية للعقود الآجلة قد انخفضت بشكل متواضع منذ أواخر أغسطس لكنها تبقى مرتفعة مقارنة بالمستويات السابقة في العام. ترتبط قيم الفائدة المفتوحة دائمًا بسعر البيتكوين، حيث وصلت إلى قمم تجاوزت 90 مليار دولار خلال ارتفاع منتصف يوليو.
اعتبارًا من أوائل سبتمبر، تجلس الفائدة على العقود الآجلة بالقرب من 80 مليار دولار، مما يعكس تراجعًا طفيفًا بعد ارتفاعات الصيف. في سوق الخيارات، وصلت الفائدة المفتوحة الإجمالية إلى قرابة 60 مليار دولار، مع تركيز النشاط بشكل رئيسي على Deribit. شكلت النداءات 59.27% من الفائدة المفتوحة بـ 240,927 BTC، مقارنة بـ 40.73% للأوبشن بـ 165,572 BTC. وفي الـ 24 ساعة الماضية، قادت النداءات أيضًا الحجم بنسبة 52.19% (15,716 BTC)، مما تجاوز أوائل الهاتف بنسبة 47.81% (14,397 BTC).
تشير الميل نحو النداءات إلى طلب أقوى على التعرض الصعودي، على الرغم من أن الأوبشن لا تزال نشطة للغاية. تضمن أكبر مواقع الفائدة المفتوحة نداءات 26 ديسمبر 2025 بسعر $140,000 (10,386 BTC)، ونداءات 26 سبتمبر 2025 بسعر $140,000 (9,989 BTC)، وأوبشن 26 سبتمبر 2025 بسعر $95,000 (9,918 BTC). كانت الإضرابات الأخرى الملحوظة مجمعة حول $115,000 إلى $150,000، مع طلب كبير للعقود الصعودية والهبوطية.
من ناحية الحجم، هيمنت مواعيد الاستحقاق القصيرة الأمد، بما في ذلك أوبشن 12 سبتمبر بسعر $110,000 ونداءات 26 سبتمبر بسعر $116,000. كان الحد الأقصى للخسارة، المستوى الذي يواجه فيه حاملو الخيارات أكبر خسارة مجمعة، بالقرب من $110,000 عبر انتهاء سبتمبر. هذا التموقع يقترح أن الضغوط السعرية قصيرة الأمد قد تتمركز حول هذا المستوى، حيث يهدف صانعو السوق إلى تقليل المدفوعات.
مع التداول فوق الحد الأقصى للخسارة بقليل يوم السبت، تبدو أسواق المشتقات متوازنة بين الطلب على النداءات الصعودية والتحوط الدفاعي للأوبشن. ومع ذلك، فإنها على حافة السكين.
