مايكروستراتيجي تطلق رهان بقيمة 2.6 مليار دولار على البيتكوين مع طرح سندات قابلة للتحويل

لا فائدة، تحركات كبيرة: ملاحظات Microstrategy لعام 2029 تشير إلى لعبة جريئة بالبيتكوين

كشفت الشركة أنها تخطط لعرض السندات بشكل خاص للمشترين المؤسسيين المؤهلين تحت قانون 144A لقانون الأوراق المالية. اقترحت مبدئياً بقيمة 1.75 مليار دولار، وتم توسيع العرض ليصل إلى 2.6 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، قد يشتري المشترون حتى 400 مليون دولار إضافية، مما قد يعزز العائد إلى 3 مليارات دولار. ومن المتوقع إتمام الصفقة في 21 نوفمبر، وفقاً للشروط الختامية المعتادة.

لن تحمل السندات غير المضمونة، والتي تستحق في 1 ديسمبر 2029، أية فوائد. خيارات التحويل، المتاحة تحت ظروف محددة حتى يونيو 2029، تسمح للحاملين بالتحويل إلى نقد، أو أسهم من الأسهم العادية من الفئة A الخاصة بالشركة، أو مزيج من الاثنين. تم تحديد معدل التحويل الأولي عند 1.4872 سهم لكل سند بقيمة 1000 دولار، ما يعادل سعر تحويل قدره 672.40 دولارًا — أي بعلاوة قدرها 55% على سعر السهم في 19 نوفمبر.

يمكن لمستثمري Microstrategy المطالبة باسترداد القيمة الاسمية في 1 يونيو، 2028، أو إذا حدثت تغييرات كبيرة في الشركة. قد تقوم Microstrategy، بدءاً من ديسمبر 2026، باسترداد السندات تحت ظروف السوق المعينة، مما يضمن بقاء 75 مليون دولار على الأقل في التداول. وقالت الشركة أيضاً إنها تتوقع صافي عائدات بقيمة 2.58 مليار دولار، والتي يمكن أن تزيد إلى 2.97 مليار دولار إذا تم ممارسة الخيارات الإضافية. وتم تخصيص الأموال بشكل رئيسي لشراء احتياطيات البيتكوين (BTC) ولأغراض مؤسسية عامة.

معروفة باستراتيجيتها المرتكزة على البيتكوين، تواصل Microstrategy وضع نفسها كقائد في الأصول الرقمية وتحليلات الشركات. أشارت إلى أن هذه السندات، مثل العروض السابقة، غير مسجلة وتخضع لقيود قانون الأوراق المالية الأمريكي. وقت النشر، في الساعة 11 صباحاً بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة يوم الأربعاء، ارتفع سهم Microstrategy MSTR بأكثر من 15% مقابل الدولار الأمريكي.