ما وراء الأسواق الأمريكية: لماذا تبني الأسهم في أمريكا اللاتينية سوقًا صاعدًا طويل الأجل

مؤشرات أمريكا اللاتينية تحقق مكاسب ضخمة مع ابتعاد المستثمرين عن الأسواق الراسخة

بينما تجمع الأسواق الأمريكية أكبر أحجام الاستثمار، تبحث السيولة الفائضة دائمًا عن التنويع في أسواق بديلة، وقد استفادت أمريكا اللاتينية من هذا التحول.

شهدت مؤشرات مثل مؤشر MSCI للأسواق الناشئة في أمريكا اللاتينية، الذي يضم عددًا كبيرًا من الأسهم الأكثر أهمية في أسواق أمريكا اللاتينية، موجة صعود كبيرة مع سعي المستثمرين للتحوط من فقاعة الذكاء الاصطناعي (AI) عبر التوجه إلى أسواق كانت مُهملة تقليديًا.

وفقًا لـ بلومبرغ، فقد سجل ارتفاعًا بنسبة 20% هذا العام، محققًا واحدًا من أقوى انطلاقاته منذ عام 1991. وعلى وجه التحديد، يراهن المستثمرون على تغييرات قادمة في دول رئيسية، بما في ذلك البرازيل وكولومبيا، قد تُكمل تحولًا من ديمقراطيات مائلة لليسار إلى حكومات يمينية، بما يستتبع إصلاحات داعمة للأسواق.

هذا الارتفاع هو استمرار لأداء المؤشر في عام 2025، عندما نما بأكثر من 50%، متجاوزًا أرقامًا مماثلة للأسواق الناشئة وحتى مؤشر SPX.

تقع البرازيل في قلب العاصفة، إذ سيواجه الرئيس لولا في الانتخابات المقبلة فلافيو بولسونارو، نجل الرئيس السابق جايير بولسونارو. ومهما كانت النتيجة، فقد اتخذ مستثمرون مثل ستانلي دراكنميلر موقفًا بشأن مستقبل البرازيل، عبر الاستثمار في iShares MSCI Brazil ETF، أو EWZ، وهو أكبر صندوق مُدرج في الولايات المتحدة يتتبع الأسهم البرازيلية.

كان أوتافيو كوستا، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Azuria Capital LLC، يدرس احتمال حدوث طفرة في أسهم أمريكا اللاتينية، مع البرازيل في المقدمة. وتعليقًا على وضع السوق البرازيلية، صرّح:

“اقتصاد على وشك الانطلاق بفعل إعادة التوازن العالمية بعيدًا عن الأصول القائمة على الولايات المتحدة، ضمن سوق أسهم لا يزال مُقوّمًا بأقل من قيمته تاريخيًا. سوق صاعدة طويلة الأمد قيد التشكل.”

كما أن المزيد والمزيد من المستثمرين يتجاهلون الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ويتجهون مباشرة إلى المصدر، إذ تشير التقارير إلى أن الشراء من الخارج ارتفع إلى أعلى مستوى له في أربع سنوات.

الأسئلة الشائعة

• لماذا يتجه المستثمرون إلى أمريكا اللاتينية من أجل التنويع؟
  يسعى المستثمرون إلى التنويع بعيدًا عن السيولة الفائضة في الأسواق الأمريكية، ما يؤدي إلى اهتمام كبير بأسهم أمريكا اللاتينية.

• ما أداء مؤشر MSCI للأسواق الناشئة في أمريكا اللاتينية؟
  ارتفع هذا المؤشر بنسبة 20% هذا العام، مسجلًا واحدة من أقوى بداياته منذ 1991، مع مراهنة المستثمرين على تحولات سياسية في دول مثل البرازيل وكولومبيا.

• ما العوامل الرئيسية التي تقود هذا الاهتمام الاستثماري في البرازيل؟
  تجذب الانتخابات المقبلة والإصلاحات المحتملة في ظل الرئيس لولا الاستثمارات، مع قيام شخصيات بارزة مثل ستانلي دراكنميلر بالاستثمار في iShares MSCI Brazil ETF (EWZ).

• ما الذي يحمله المستقبل لأسهم أمريكا اللاتينية بحسب الخبراء؟
  يتوقع أوتافيو كوستا من Azuria Capital قدوم طفرة في أسهم أمريكا اللاتينية، مؤكدًا أن البرازيل سوق قد تكون مُقوّمة بأقل من قيمتها ومستعدة لـ سوق صاعدة طويلة الأمد.