ما بعد الدولار: كيف تعيد العملات المستقرة المحلية وتوكينيزشن خيال السيولة العالمية

تعطيل عصر التحويلات الحديث

يمثل صعود العملات المستقرة تحولاً محوريًا في التمويل الرقمي، حيث ينتقل من الأصول المشفرة المضاربة إلى البنية التحتية العالمية الأساسية. وبينما كافح سوق البلوك تشين الأوسع في كثير من الأحيان لتحديد “التطبيق القاتل”، فقد حققت العملات المستقرة توافقاً بين المنتج والسوق لا يمكن إنكاره عبر معالجة احتكاك أساسي: حركة القيمة. عن طريق رقمنة الدولار، تسمح هذه الأصول للأموال بالحركة بسرعة وموثوقية البريد الإلكتروني، مما يجعل الأنظمة البطيئة والمتجزئة في التعاملات المصرفية الوسيطة التقليدية قديمة بشكل متزايد.

ما يحدد العصر الحالي هو التكامل غير المرئي لهذه التكنولوجيا. لم تعد العملات المستقرة مقتصرة على منصات التداول المحدودة؛ لقد أصبحت هي الأنظمة الأساسية لتطبيقات الفنتك وأنظمة الرواتب العالمية والبنوك الحديثة. للمستخدم العصري، تكنولجيا البلوك تشين الأساسية غير مهمة؛ ما يهم هو أن أموالهم تعمل أخيرًا بنفس طريقة عمل الإنترنت. تم تعزيز هذا الانتقال إلى مرحلة البنية التحتية بواسطة لوائح بارزة، مثل MiCA في أوروبا وقانون العبقري، الذي يوفر اليقين المؤسسي المطلوب لتوسيع السوق إلى مئات مليارات الدولارات.

إحدى المجالات التي تثبت فيها العملات المستقرة أنها تغير اللعبة حقًا هي التحويلات والمدفوعات عبر الحدود. على الرغم من كونها صناعة بمليارات الدولارات، تظل التحويلات الدولية بطيئة ومكلفة بشكل مؤلم في العديد من المناطق. مشروع دراسة حديثة من صندوق النقد الدولي أن استخدام العملات المستقرة – سواء كمسارات دخول وخروج للأصول المشفرة أو للمدفوعات المباشرة عبر الحدود – سينمو بشكل كبير في السنوات القادمة.

يبرز سامي ستارت، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Transak، سبب كون العملات المستقرة في وضع فريد لتعطيل هذا السوق:

“النظام التقليدي عبر الحدود بطيء ومكلف ومزدحم بالوسطاء – كل منهم يضيف احتكاكًا خاصًا بهم”، يشرح ستارت. “لا تزال العديد من الممرات تفرض رسومًا تصل إلى 6٪ لتحويل الأموال، وهذا لا معنى له في عالم تتحرك فيه الخدمات الرقمية عالميًا في ثوانٍ.”

وفقاً لستارت، فإن هذا التحول مدفوع بفائدتين رئيسيتين. أولاً، تُمكّن العملات المستقرة ضغط سلسلة القيمة؛ من خلال تحويل العملة المحلية إلى عملة مستقرة، تتحرك الأموال عبر السلاسل فورًا، ويختفي الوسيط بشكل فعال. ثانيًا، تُدخل العملات المستقرة البرمجة إلى المالية. بما يتجاوز السرعة البسيطة، فإنها تسمح للأموال بالتصرف مثل البيانات، مما يبسط العمليات المعقدة مثل الرواتب العالمية، ودفع السوق، وإدارة الخزانة.

صعود العملات المستقرة المدعومة بالعملات المحلية

بينما تمثل الأصول المقومة بالدولار الأمريكي الجزء الأكبر من الرموز المتداولة، يبرز اتجاه جديد في شكل عملات مستقرة مدعومة بالعملات المحلية. على سبيل المثال، أطلق اتحاد من الشركات المالية والفنتك الجنوب أفريقية مؤخرًا عملة مستقرة مربوطة بالراند، تهدف إلى إلغاء التأخيرات والتكاليف المرتبطة بساعات العمل المصرفية التقليدية والتجارة عبر الحدود.

يلاحظ ستارت أن العملات المستقرة المحلية لها معنى للمدفوعات المحلية لأن الجهات التنظيمية والتجار والمستخدمين في مناطق مثل نيجيريا قد يكونون أكثر راحة مع وحدة حساب محلية.

“قد تفضل شركة فنتك في نيجيريا وحدة حساب محلية لأن الجهات التنظيمية والتجار والمستخدمين يشعرون براحة أكثر معها. إنها تقلل التعرض لتغيرات العملة في المعاملات اليومية. هناك فرق كبير في تحويل الأموال على أساس 1:1 أو الاضطرار إلى تحويل بين العملة المحلية والعملات المستقرة بالدولار الأمريكي بسبب تأثير التقلبات على الرسوم وانتشار المعاملة،” أوضح ستارت.

ومع ذلك، يصر ستارت على أن العملات المستقرة المدعومة بالدولار ستظل الأصل الاحتياطي العالمي على السلسلة. بدلاً من استبدال الدولار، تخدم العملات المستقرة المحلية كأدوات للسيولة المحلية. في الأسواق الأوسع لصرف العملات الأجنبية، تعمل العملات المستقرة على ترميز الأزواج النقدية، مما يسمح للتداول بمطابقة مجموعات السيولة على السلسلة التي تكون دائمًا نشطة، وعالمية وتعمل بانتشارات أضيق بشكل كبير.

علاوة على المدفوعات: الإنجازات القادمة

ما بفت وراء العملات المستقرة، يحدد ستارت لحظات الإنجاز الأخرى للبلوك تشين التي تجري بالفعل، لا سيما ترميز الأصول الواقعية. تنتقل السندات والخزانة وصناديق الأموال إلى السلسلة، ومع نضج طبقات التسوية، يتوقع ستارت أن تلي الأسهم والائتمان والأدوات الأكثر تعقيدًا مع استمرار المؤسسات الكبيرة في تجاربها.

الهوية تقف كركيزة ثانية رئيسية لهذا التطور. من المتوقع أن تصبح بروتوكولات التحقق من الهوية وإقرار الطبقات الامتثالية معايير صناعية. يوضح ستارت أن المنتجات المالية السائدة لا يمكن بناؤها على السلسلة دون هوية قوية، نظرًا لأنها ضرورية لتقليل الاحتيال وحماية المستخدمين.

في النهاية، ستعمل العملات المستقرة كأنظمة أساسية تعمل من خلالها المنتجات المالية مثل الرواتب والخزانة والإقراض والاستثمار. في هذا المستقبل، لن يفكر المستخدمون في البلوك تشين نفسه؛ بل سيختبرون فقط منتجات مالية أسرع، أرخص وعالمية بشكل افتراضي.

الأسئلة الشائعة ❓

• ما هي العملات المستقرة؟ العملات المستقرة هي رموز رقمية مرتبطة بعملات مثل الدولار الأمريكي أو الوحدات المحلية، مما يسمح بتحويل الأموال بسرعة وموثوقية في جميع أنحاء العالم.
• لماذا تهم العملات المستقرة لأفريقيا والأسواق الناشئة؟
  تقلل الرسوم على التحويلات وتخفض التأخير، مقدمة مدفوعات عبر الحدود أرخص في مناطق مثل نيجيريا وجنوب أفريقيا.
• هل تكتسب العملات المستقرة المحلية زخماً؟
  نعم، تطلق دول مثل جنوب أفريقيا رموزاً مدعومة بالراند لتبسيط التجارة المحلية وتقليل مخاطر صرف العملات.
• هل سيظل الدولار الأمريكي مهيمناً على السلسلة؟
  تستمر العملات المستقرة المدعومة بالدولار في العمل كأصول الاحتياطي العالمي، بينما توفر الرموز المحلية السيولة للاقتصاديات الإقليمية.