لجنة مورغان ستانلي توصي بتخصيص ما يصل إلى 4% للعملات المشفرة بناءً على ملف المخاطر للمستثمر.

تشكيل العملات المشفرة كعنصر شرعي في المحفظة

وفقاً لتقرير خاص من لجنة الاستثمار العالمية (GIC) في مورغان ستانلي، تطورت العملات المشفرة من بدعة مضاربة إلى عنصر شرعي — وإن كان لا يزال غير مستقر — في المحافظ الاستثمارية المتنوعة. يوصي التقرير بأن يقوم المستشارون الماليون والمستثمرون بتخصيص ما بين 2٪ و4٪ من محافظهم متعددة الأصول للعملات المشفرة، بناءً على تحمل المخاطر الفردي وأهداف الاستثمار.

بدلاً من الاحتفاظ بالعملات المشفرة مباشرة، ينصح GIC بالاستفادة من وسائل منظمة مثل المنتجات المتداولة في البورصة. بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم ملف مخاطرة معتدل أو الذين يسعون لتحقيق نمو متوازن، يُقترح تخصيص 2٪. كما يمكن لأولئك الذين يستهدفون النمو السوقي النظر في تخصيص حتى 3٪، بينما يُخصص الحد الأقصى البالغ 4٪ للمستثمرين الذين يتبعون استراتيجيات ذات مخاطر وعوائد أعلى. وعلى العكس، بالنسبة للعملاء الذين يركزون على الحفاظ على رأس المال أو توليد الدخل، يوصي GIC بعدم التخصيص.

لقد حققت مورغان ستانلي في عام 2021 لحظة تاريخية بكونها أول بنك رئيسي في الولايات المتحدة يمنح عملائه الأثرياء الوصول إلى صناديق العملات المشفرة من خلال شراكات استراتيجية، محطمين بذلك الأرثوذكسي القديم في وول ستريت. وقد تحول هذا التحرك الحذر الأولي إلى تبني مؤسساتي كامل للأصول الرقمية.

التخفيف من التذبذب والمخاطر

وسط موجة السياسة المؤيدة للعملات المشفرة في الإدارة الحالية لترامب، فقد أقدمت مورغان ستانلي على تشكيل تحالفات تشمل Zerohash لتمكين التداول الفوري للعملات المشفرة لعملائها الملايين في E*Trade. ومع ذلك، تحذر تقرير 1 أكتوبر من GIC من أن العملات المشفرة لا تزال عرضة للتذبذب المرتفع وقد تظهر ارتباطات أقوى مع فئات الأصول الأخرى خلال فترات الضغط الاقتصادي أو السوقي. لتخفيف هذه المخاطر، توصي اللجنة بقوة بإعادة توازن المحفظة بشكل منتظم.

“يوصي GIC بأن يقوم المستشارون الماليون وعملاؤهم بإعادة توازن المحافظ متعددة الأصول مع تخصيصات للعملات المشفرة على أساس دوري ومنتظم — ويفضل أن يكون فصلياً أو على الأقل سنوياً”، بحسب ما ذكره التقرير. “تساعد مثل هذه التوازنات في منع المواقف المفرطة التي يمكن أن تضخم من تقلبات المحفظة ومخاطرها خلال ظروف السوق المضطربة.”

أشادHunter Horsley، المدير التنفيذي لـ Bitwise، بتوجيهات GIC، والتي تؤثر على أكثر من 16,000 مستشار يديرون أصول عملاء بقيمة 2 تريليون دولار. في منشور على X، وصف Horsley التوصيات بأنها “ضخمة”، مضيفاً أن إصدارها يشير إلى دخول العملات المشفرة إلى مشهد الاستثمار السائد.