لماذا ترتفع عملة البيتكوين في حين تواجه الأسهم الأمريكية خسارتها الأسبوعية الثالثة

عمليات التصفية وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة

ارتفع سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى أسبوعي عند 73,838 دولارًا يوم الجمعة، ونجح في الخروج من النطاق الضيق بين 70,000 و71,000 دولار الذي حدد مسار معظم الأسبوع. دفع هذا الارتفاع القيمة السوقية للعملة المشفرة لفترة وجيزة إلى ما يقرب من 1.48 تريليون دولار قبل أن يؤدي تراجع طفيف إلى محو 60 مليار دولار من القيمة، تاركًا التقييم عند حوالي 1.42 تريليون دولار. ساعد هذا الزخم في الحفاظ على القيمة السوقية للاقتصاد المشفر الأوسع نطاقًا فوق عتبة 2.5 تريليون دولار.

فاجأ هذا الارتفاع المفاجئ المتداولين المتشائمين، مما أدى إلى احتكاك كبير في السوق. في غضون 24 ساعة واحدة، تم محو 445 مليون دولار من المراكز ذات الرافعة المالية، حيث شكلت المراكز القصيرة التي تم تصفية 309 ملايين دولار وحدها. وشهدت عملة البيتكوين على وجه التحديد تصفية مراكز بيع قصيرة بقيمة تزيد عن 140 مليون دولار. يشير المحللون إلى أن هذا الارتفاع التدريجي يرتبط ارتباطًا وثيقًا بالتدفقات الصافية المستمرة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs)، مشيرين إلى أن آخر مرة شهدت فيها صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات صافية خارجة كانت في 6 مارس.

دفع ارتفاع البيتكوين مكاسبها على مدى سبعة أيام إلى ما يزيد عن 4٪، وإلى ما يقرب من 7٪ منذ بداية الشهر. يعزز هذا التحرك السعري من مكانة البيتكوين كوسيلة بديلة لتخزين القيمة، لا سيما في ظل معاناة الأسهم العالمية. يبدو أن الأسواق الأمريكية في طريقها لتسجيل خسارة أسبوعية ثالثة على التوالي، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى التأثير السلبي للصراع في الشرق الأوسط. وقد تغيرت المعنويات مع ظهور مؤشرات على أن الولايات المتحدة ربما تكون قد استهانت بقدرة إيران على الرد من خلال إغلاق مضيق هرمز بشكل فعال.

أدى حصار هذا الممر الحيوي إلى سلسلة من ردود الفعل العالمية. فقد ارتفعت أسعار الطاقة مرة أخرى فوق 100 دولار للبرميل، مما أجبر واشنطن على تخفيف العقوبات المفروضة على النفط الروسي مع الاعتراف في الوقت نفسه بأنها تفتقر إلى القدرة على ضمان المرور الآمن لجميع السفن التجارية. وتشير تقارير حديثة إلى أن بعض الدول الغربية تتفاوض الآن مباشرة مع إيران لضمان المرور الآمن لسفنها.

تغير التوقعات الكلية

أدى هذا التصاعد في عدم الاستقرار الجيوسياسي إلى إعادة تقييم كبيرة للسياسة الاقتصادية الكلية. وفقًا لمحللي Bitunix، خفضت الأسواق بشكل كبير توقعاتها بخفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال الفترة المتبقية من العام. وتبلغ التوقعات الإجمالية للتيسير النقدي الآن حوالي 20 نقطة أساس، مما يعكس المخاوف المتزايدة بشأن مخاطر التضخم وأمن سلسلة إمدادات الطاقة.

بينما تناقش الحكومة الأمريكية توفير مرافقة بحرية لناقلات النفط، تظل الأسهم العالمية تحت ضغط شديد. كما أشار المحللون إلى أنه مع استمرار ارتفاع أسعار النفط، تتركز تدفقات رأس المال بشكل متزايد على إدارة السيولة قصيرة الأجل بدلاً من توزيع المخاطر طويلة الأجل.

من وجهة نظر هيكلية، يرى المحللون أن حركة البيتكوين على المدى القصير تهيمن عليها نطاقات محددة على الرغم من التقلبات الأخيرة. تشير خرائط حرارة تصفية المشتقات إلى أن المنطقة حول 71,300 دولار لا تزال منطقة تركيز رئيسية للسيولة القصيرة، حيث تعمل كمقاومة فورية. وتوجد مجموعة أكثر كثافة من الرافعة المالية القصيرة أعلى من ذلك في النطاق بين 72,000 و73,500 دولار. وعلى العكس من ذلك، يظهر الدعم الهبوطي بالقرب من 69,000 دولار، مع تركز مجموعات تصفية طويلة الأجل أعمق حول 68,800 دولار.

الأسئلة الشائعة ❓

• ما الذي دفع الارتفاع الأخير للبيتكوين إلى 73,838 دولار؟ كان ارتفاع البيتكوين مدفوعًا بالخروج من نطاق تداول ضيق والطلب المستمر على صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة.
• كم خسرت البيتكوين من القيمة السوقية بعد الارتفاع؟ بعد الوصول إلى أعلى مستوى، انخفضت القيمة السوقية للبيتكوين مؤقتًا بمقدار 60 مليار دولار، واستقرت عند حوالي 1.42 تريليون دولار.
• ما هي الآثار التي خلفها هذا الارتفاع على متداولي العملات المشفرة؟ أدت الحركة المفاجئة في الأسعار إلى تصفية ما يقرب من 445 مليون دولار من المراكز ذات الرافعة المالية، مما يشير إلى احتكاك قوي في السوق وتحديات للمتداولين المتشائمين.
• كيف تؤثر الأوضاع الجيوسياسية على قيمة البيتكوين؟ تؤدي التوترات الجيوسياسية المتصاعدة، خاصة تلك المتعلقة بإمدادات النفط، إلى تغيير التوقعات الاقتصادية الكلية وتؤثر على معنويات المستثمرين تجاه البيتكوين كوسيلة لتخزين القيمة.