لاتام تتفوق في أداء الأسهم على S&P 500: محلل يزعم أن المنطقة "مفتوحة للأعمال"

أسهم أمريكا اللاتينية تتفوق على مؤشر S&P 500: المنطقة جاهزة للاستثمار

الحقائق

حتى مع النتائج الجيدة لسوق الأسهم، والذي ارتفع بنسبة 15% حتى الآن هذا العام (YTD)، تمكنت البدائل في أسواق أمريكا اللاتينية الناشئة من تجاوز هذا الارتفاع.

أشار أوتافيو كوستا، محلل الماكرو في Crescat Capital، إلى هذا النمو، مشيرًا إلى أن iShares Latin America 40 ETF، الذي يتتبع قيمة أكبر 40 شركة في أمريكا اللاتينية، ارتفع بنسبة تزيد عن 45% YTD.

تتجاوز هذه الأرقام بشكل مريح أرقام SPX، وبالنسبة لكوستا، تمثل تحولًا في أسواق أمريكا اللاتينية حيث تعيش المنطقة “تحولًا هيكليًا عميقًا”.

صرح كوستا بقوله:

أمريكا اللاتينية جاهزة للاستثمار، والإدارة الأمريكية تعترف بشكل متزايد بأهمية المنطقة في توفير الموارد الطبيعية اللازمة للتقدم التكنولوجي الحالي وجهود إعادة التوطين.

أكد كوستا أن هذا النجاح لم يكن معزولًا، وأن زخم هذه الشركات مستعد للانتشار في جميع أنحاء المنطقة التي تمر أيضًا بتغييرات سياسية ذات صلة.

يعتبر الأرجنتين والسلفادور أمثلة على هذا التحول، والذي يمكن أن ينتشر أيضًا إلى بوليفيا بعد انتخابها الرئاسي الأخير، وربما يشمل تشيلي أيضًا.

لماذا هو مهم

تشير ربحية أسهم أمريكا اللاتينية إلى أنها يمكن أن تكون بديلاً موثوقًا للمستثمرين الأمريكيين عندما يسعون للتحوط من رهاناتهم المحلية باختيارات خارجية. توجيه جزء صغير فقط من المستثمرين الأمريكيين نحو هذه البدائل يمكن أن يفجر قيمة الشركات في أمريكا اللاتينية، والتي ستشهد طفرة.

ومع ذلك، بينما الفرص موجودة بالتأكيد، تبقى التحديات أيضًا، حيث ترتبط المنطقة تقليديًا بعدم الاستقرار.

التطلع إلى الأمام

بينما تشهد أسواق أمريكا اللاتينية ازدهارًا في الوقت الحالي، لا تزال هناك حواجز كبيرة تفصل هذه الأسواق الناشئة عن أن تصبح تحوطاً فعالاً. مع تطور المنطقة وخضوعها لتغييرات كبيرة، يمكن أن يرتفع مستوى الثقة في هذه الأسواق، ويمكن أن يتدفق المزيد من الأموال إليها.

أسئلة شائعة

• كيف كان أداء سوق الأسهم حتى الآن مقارنة بأسواق أمريكا اللاتينية؟
  بينما ارتفع سوق الأسهم بنسبة 15% YTD، قفز مؤشر iShares Latin America 40 ETF بنسبة تزيد عن 45% YTD، متفوقًا على النمو الأوسع لسوق الأمريكيتين.
• ما هي العوامل التي تساهم في هذا النمو الكبير في أسهم أمريكا اللاتينية؟
  ينسب محلل الماكرو أوتافيو كوستا هذا الارتفاع إلى “تحول هيكلي عميق” في أمريكا اللاتينية، مدفوعًا بالموارد الطبيعية الحيوية في المنطقة للتقدم التكنولوجي.
• أي الدول في أمريكا اللاتينية تبرز كمثال على هذا التحول؟
  يبرز كوستا الأرجنتين والسلفادور، وربما بوليفيا وتشيلي، كدول تشهد تغييرات سياسية واقتصادية كبيرة يمكن أن تدفع بالنمو إلى الأمام.
• ما هي التحديات التي قد تؤثر على المستثمرين الأمريكيين الذين يفكرون في أسهم أمريكا اللاتينية؟
  على الرغم من الربحية الحالية، يرتبط عدم الاستقرار التقليدي في المنطقة بمخاطر تؤثر على قدرة الأسواق اللاتينية على أن تكون تحوطًا فعالاً للمستثمرين الأمريكيين.