خيارات الإيثر تزداد زخماً مع حجم ملحوظ في خيارات الشراء عند سعر تنفيذ 6,000 دولار

نشاط مشتقات الإيثر يتزايد بمشاركة قوية عبر CME وDeribit

تشهد أسواق مشتقات الإيثر تفاعلًا مستقرًا هذا الأسبوع، حيث تبلغ الفائدة المفتوحة الإجمالية لعقود الاثريوم الآجلة حوالي 36.49 مليار دولار عبر البورصات. وتبلغ الفائدة المفتوحة الإجمالية حوالي 12.04 مليون ETH، حيث تواصل CME وBinance وOKX تثبيت نفسها في المستوى الأعلى من حيث القيمة الحسوبة، وذلك وفقاً لـ إحصائيات coinglass.com.

CME تحافظ على 2.17 مليون ETH في الفائدة المفتوحة، تمثل 6.57 مليار دولار وحصة سوقية تبلغ 18.01%. تليها Binance عن كثب بـ 2.46 مليون ETH و7.45 مليار دولار في الفائدة المفتوحة، تمثل أكثر من 20% من القطاع. تمتلك OKX 732,710 ETH تُقدر بـ 2.22 مليار دولار، تتبابع ما يزيد قليلاً عن 6% من السوق. مجتمعةً، تشكل المنصات الثلاث أكثر من نصف اكتشافات ETH الآجلة.

على مدار الـ 24 ساعة الماضية، أظهرت تحولات الفائدة المفتوحة تغييرات اتجاهية محدودة. سجلت CME ارتفاعًا بنسبة 1.26%، بينما سجلت OKX ارتفاعًا بنسبة 1.17%. كانت Kucoin في الصدارة بارتفاع 2.79%. في المقابل، سجلت BingX أكبر انخفاض، بانخفاض قدره 16.65% خلال نفس الفترة، وتراجعت MEXC بنسبة 3.35%. تبرز هذه التحركات تباينًا بين المنصات المتميل إلى المؤسسات والمنصات الغنية بالعملاء الأفراد.

يعكس الاتجاه العام للعقود الآجلة فترة تبريد بعد التوسع منتصف الصيف لهذا العام، حيث بلغت الفائدة الحسوبة المفتوحة ذروتها قرب أواخر أغسطس قبل أن تتراجع. تبقى المستويات الحالية مرتفعة نسبيًا بالنظر إلى أوائل 2025 ولكن أقل بكثير من المستويات العالية السابقة، مما يشير إلى مشاركة مدروسة بدلاً من إعادة تموضع عدوانية.

في سوق الخيارات، يبقى المتداولون مائلين بشدة نحو الشراء. تظهر الفائدة المفتوحة لخيارات ETH أن 65.45% مخصصة لخيارات الشراء مقابل 34.55% للخيارات البيعية. تقف خيارات الشراء عند 1.91 مليون ETH، بينما تتخلف الخيارات البيعية عند 1.01 مليون ETH. خلال الـ 24 ساعة الماضية، وصلت حجم نشاط الشراء إلى 86,850 ETH مقارنة بـ 59,309 ETH في نشاط الخيارات البيعية، مما يعزز الميل المشابه.

تقود Deribit السباق في خيارات الإيثر، حيث ترتكز معظم المراكز المفتوحة الكبيرة على العقود التي تنتهي في ديسمبر 2025. الأكثر شعبية هو عقد ETH-26DEC25-6000-C، والذي يحتوي على 82,048 ETH مرتبط به، يليه عقود الشراء للـ 4,000 و 7,000. بعبارات بسيطة، يضع المتداولون معظم رهاناتهم في نطاق السعر من 4,000 إلى 7,000 دولار للخيارات طويلة الأجل.

اقرأ المزيد: Polymarket و Kalshi يمنحان احتمالات مختلطة لمسار البيتكوين لأكثر من 100 ألف دولار في 2025

تحكي الساعات الـ 24 الماضية نفس القصة. أخذت Deribit مرة أخرى الصدارة، مع عقد الشراء بـ 6,000 شهد 16,155 ETH في حجم التداول. تلاه عقد البيع 27MAR26-500، الذي شهد 9,164 ETH في النشاط. كما ساهمت Bybit وOKX بحجم تداول قوي، لكن Deribit كانت بوضوح في الصدارة.

تختلف مستويات الألم الأقصى للإيثر حسب المنصة. في Deribit، يقترب الألم الأقصى الحالي للأوقات المقبلة من نطاق 3,000 دولار قبل أن يرتفع بشكل مادي للمواعيد النهائية في مارس ويونيو 2026. تظهر توزيع الألم الأقصى لـ Binance انتشارًا أوسع، مع ذروات ملحوظة نحو انتهاء الصلاحية في أواخر ديسمبر.

تشير بيانات مشتقات الإيثر إلى سوق مستقر ولكنه يراقب، حيث يظهر المتداولون تفضيلًا للتعرض الصعودي الطويل الأجل بينما يحافظون على تحوط متوسط. مع بقاء الإيثر فوق 3,000 دولار، تشير مقاييس العقود الآجلة والخيارات إلى تموضع ثابت بدلاً من التصعيد المضاربي.

التعليمات ❓

• ما هي الفائدة المفتوحة لعقود الإيثر الآجلة؟ تتبعت القيمة الإجمالية للعقود الآجلة للإيثر المعلقة التي لا تزال نشطة عبر البورصات.
• لماذا تعتبر نسبة خيارات الشراء إلى البيع للإيثر مهمة؟ تظهر ما إذا كان المتداولون يميلون إلى تعرض صعودي أو حماية هبوطية.
• ما هو الألم الأقصى في خيارات الإيثر؟ هو مستوى السعر حيث تنتهي معظم الخيارات بلا قيمة، وغالبًا ما يكون نقطة ثابتة بالقرب من انتهاء الصلاحية.
• أي منصات تهيمن على مشتقات الإيثر؟ تقود CME وBinance وOKX وDeribit نشاط العقود الآجلة والخيارات من حيث القيمة الحسابية.