جنون ديفي: ديكس والمنتجات الدائمة تحطم $52.81 مليار في أول 4 أيام من يناير

Uniswap وHyperliquid يسيطران على حجم التداول في Defi عام 2025

يبدأ العام الجديد بملاحظة واعدة حيث ارتفعت القيمة الإجمالية للاقتصاد الرقمي لتتجاوز أرقام الأسبوع الماضي، وهي الآن تبلغ 3.51 تريليون دولار. بينما حققت البورصات المركزية القيادة الشهر الماضي لإنهاء السنة بأداء جيد، شهدت منصات التبادل اللامركزية (dex) أيضًا زيادة كبيرة في الحجم. وفقًا لبيانات Defillama، أثبت شهر ديسمبر 2024 أنه نقطة ارتفاع لكل من حجم التداول اللامركزي وحجم المشتقات الدائمة اللامركزية.

ارتفع حجم التداول اللامركزي إلى 322.25 مليار دولار في ديسمبر، حيث استحوذت Uniswap على النصيب الأكبر، محققة أكثر من 109 مليار دولار. Uniswap، وهي منصة تبادل لامركزي للتداول الفوري للعملات الرقمية، تعمل بنموذج صانع السوق الآلي (AMM)، مستفيدة من تجمعات السيولة لتسهيل تبادل الرموز بسهولة. جمعت بروتوكولات المشتقات الدائمة اللامركزية 369.4 مليار دولار، وفقًا لمؤشرات Defillama. قادت Hyperliquid هذا المجال، محققة 235 مليار دولار مذهلة الشهر الماضي.

على النقيض من منصات التبادل اللامركزية التقليدية مثل Uniswap، Hyperliquid هي منصة مشتقات دائمة لامركزية عالية الأداء على شبكة بلوكتشين من الطبقة الأولى (L1) الخاصة بها، مجهزة بدفتر طلبات على السلسلة للتداول المتقدم في عقود المشتقات (perps)، والمميزة بزمن انتقال منخفض، وسرعة معالجة عالية، وأدوات احترافية عالية الجودة. سيطرت كل من Uniswap وHyperliquid على 52.81 مليار دولار من حجم التداول خلال الأيام الأربعة الماضية، حيث حصلت Uniswap على 9.48 مليار دولار وحققت Hyperliquid 10.75 مليار دولار.

تحتل Raydium مرتبة تحت Uniswap، وقد شهد البروتوكول القائم على Solana 8.61 مليار دولار حتى الآن خلال الأيام الأولى من يناير 2025. مثل Uniswap، يستفيد هذا التداول اللامركزي من نموذج صانع السوق الآلي (AMM) ولكنه يتكامل مع البنية التحتية عالية السرعة ومنخفضة التكلفة لـSolana، مما يوفر معاملات سريعة وسيولة كبيرة. وبالمثل، تم بناء ثاني أكبر تبادل للمشتقات اللامركزية، Jupiter، أيضًا على بلوكتشين Solana لنفس المزايا. يختلف تبادل المشتقات الدائمة الخاص بجوبيتر عن المنصات التقليدية مثل Hyperliquid من خلال نموذج LP-to-trader.

بدلاً من استخدام دفاتر الطلبات، يعتمد جوبيتر على تجمع JLP، حيث يعمل مزودو السيولة كطرف مقابل للصفقات، مما يسهل التداول بدون انزلاق ويوفر سيولة كبيرة عبر تكامل الأوراكل. على مدى الأيام الأربعة الماضية، تظهر الإحصائيات أن جوبيتر قد سجل حوالي 2.45 مليار دولار في إجمالي حجم التداول. تشمل البروتوكولات الرائدة الأخرى للمشتقات Synfutures، Apex Protocol، Satori Finance، Bluefin، Drift، GMX، وJOJO. خلال الـ24 ساعة الماضية، شهدت 109 منصات مشتقات لامركزية مجتمعة حجم تداول إجمالي قدره 6.611 مليار دولار وفقًا لإحصائيات Defillama.

فيما يخص منصات التبادل اللامركزية، بالإضافة إلى Uniswap وRaydium، تشمل المنصات البارزة Pancakeswap، Aerodrome، Lifinity، Orca، Curve Finance، Cetus، Pump.fun، وDexalot. شهدت هذه البورصات اللامركزية حجم تداول إجمالي بلغ 11.464 مليار دولار خلال اليوم الأخير. يشير التوسع الهائل في أحجام تداول defi على مدى الأشهر الأخيرة إلى تحول جذري في أسواق العملات الرقمية، مسلطًا الضوء على الابتكار والتبني في المنصات اللامركزية. ومع قيام المشاركين بإعادة تعريف ديناميكيات التداول، فإن التحدي الآن هو الحفاظ على هذا الزخم حتى عام 2025. وحتى الآن، لا تزال الأحجام مرتفعة.