قام محللو QCP Capital بتسليط الضوء على تلاشي التفاؤل في السوق الأمريكية في تقرير بتاريخ 19 مارس، مشيرين إلى أن التوترات الجيوسياسية والشكوك الاقتصادية الكلية قد قادت إلى زيادة حذر المستثمرين بعد شهر واحد من وصول مؤشر S&P 500 إلى ارتفاع قياسي.
حذر محللو QCP Capital من حالة عدم اليقين الطويلة في الأسواق وسط الضغوط الاقتصادية
نُشر هذا المقال قبل أكثر من شهر. قد لا تكون بعض المعلومات حديثة.
بقلم
مشاركة
QCP Capital تسلط الضوء على استراتيجيات دفاعية عند توقف الموسيقى
واجهت صناديق التحوط الكبرى، بما في ذلك Millennium وBrevan Howard، خسائر فادحة، حيث أشارت QCP إلى خسارة قدرها 900 مليون دولار من فريقين في Millennium وانخفاض بنسبة 5٪ منذ بداية العام لصندوق Brevan Howard الرئيسي.
وأرجعت الشركة التي تتخذ من سنغافورة مقرًا لها هذا التراجع إلى تصاعد التوترات التجارية، لا سيما التعريفات الجمركية المتبادلة بين الولايات المتحدة وكندا والصين والاتحاد الأوروبي، محذرةً من “تصاعد التكلفة التدريجي” للاقتصاد الأمريكي قبل مهلة التعرفة الجمركية في 2 أبريل.
حددت QCP قرار التعريفة الوشيك باعتباره “أكثر العراقيل الفورية” للأصول الخطرة، بينما لم تؤد النزاعات في الشرق الأوسط إلى رفع أسعار النفط بشكل كبير بسبب الزيادات المحتملة في الإمدادات الأمريكية والقلق من الطلب العالمي المرتبط بالحروب التجارية.
يري محللو QCP الآن أن الذهب مؤشر أكثر موثوقية للمخاطر من النفط. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يبقي الاحتياطي الفيدرالي على معدلات الفائدة ثابتة اليوم، على الرغم من أن QCP تتوقع موقف “انتظار ومراقبة” طويل الأمد بسبب التأخر في تأثيرات التعريفات، مع مراقبة المحللين لأي تغييرات دافئة في لغة السياسة.
يبدو دعم البيتكوين عند 80,000 دولار ضعيفًا وسط ضعف اقتصادي كلي أوسع، وذلك وفقًا لتحديث السوق من QCP، والذي أشار إلى استمرار تصفية المراكز الاستثمارية المشبوهة في العملات المشفرة.
وحذر الباحثون من أن المحفزات قصيرة المدى لعكس اتجاه السوق تظل بعيدة المنال، داعين المستثمرين إلى إعطاء الأولوية لاستراتيجيات العوائد المحمية ضد المخاطر للتحوط من تقلبات طويلة الأمد. “لن نحاول تحديد اللحظة الدقيقة عند توقف الموسيقى، ولكن على المدى القصير نجد صعوبة في تحديد اتجاهات مواتية ذات أهمية لعكس هذا الهبوط”، حذرت QCP، مشددة على المناورات الدفاعية لحماية رأس المال.
