Bitcoin صدمة: استراتيجية رأس المال الجديد بمقدار 2 مليار دولار جاهزة لشراء BTC بشكل كبير

تجمع Strategy 2 مليار دولار وتستعد لحركتها الكبيرة التالية في البيتكوين

أعلنت شركة الذكاء البرمجي Microstrategy (ناسداك: MSTR)، التي أعيدت تسميتها الآن بـ Strategy، عن اقتراب اقتناء البيتكوين مع مبادراتها الأخيرة لجمع الأموال. في 20 فبراير، أعلنت الشركة عن تسعيرها الناجح لعروضها البالغة 2.0 مليار دولار من سندات كبار قابلة للتحويل بنسبة 0% مستحقة في 2030. من المتوقع أن يُغلق العرض في 21 فبراير ويمنح المشتريين الأوائل خيار شراء سندات إضافية بقيمة 300 مليون دولار.

“تقدر Strategy أن صافي العائدات من العرض سيكون حوالي 1.99 مليار دولار (أو حوالي 2.28 مليار دولار إذا مارس المشترون الأوائل خيارهم لشراء سندات إضافية بالكامل)، بعد خصم الرسوم والمصاريف المقدرة”، وشرحت الشركة وأضافت:

تعتزم Strategy استخدام صافي العائدات من هذا العرض لأغراض الشركة العامة، بما في ذلك اقتناء البيتكوين ورأس المال العامل.

السندات الجديدة الصادرة هي التزامات غير مضمونة لكبار الموظفين تستحق في 1 مارس 2030، ولا تحمل فوائد منتظمة. يجوز للمستثمرين تحويلها تحت شروط معينة قبل 3 ديسمبر 2029، مع إمكانية تحويل كاملة بعد ذلك حتى الاستحقاق. تتمتع Strategy بالمرونة في تسوية التحويلات نقداً أو بأسهم أو بمزيج من الاثنين.

تم تعيين معدل التحويل الأولي على 2.3072 سهم لكل 1,000 دولار من القيمة الاسمية للسندات، مما يعادل سعر تحويل يبلغ حوالي 433.43 دولار للسهم—بزيادة 35% على متوسط السعر المرجح للسهم للشركة في 19 فبراير 2025، والذي بلغ 321.05 دولار. تصبح حقوق الاسترداد نشطة في 5 مارس 2027، بشرط أن يتجاوز سعر السهم 130% من سعر التحويل لفترة محددة مسبقاً.

تؤكد هذه الخطوة الأخيرة التزام Strategy المستمر بالبيتكوين كأصل احتياطي رئيسي في خزينتها، مما يعزز مكانتها كأكبر حامل مؤسسي للبيتكوين في العالم بحوالي 478,740 بيتكوين. يظل مايكل سايلور، رئيس مجلس إدارة Strategy، ثابتاً في نظرته الإيجابية، متوقعاً أن تصل قيمة البيتكوين إلى 13 مليون دولار بحلول عام 2045، مع سيناريو أفضل يصل إلى 49 مليون دولار وتقدير أسوأ لحوالي 3 مليون دولار. تؤكد استراتيجية الاقتناء العدوانية للشركة المدعومة من أسواق رأس المال على إيمانها الراسخ في الإمكانيات طويلة الأجل للبيتكوين.