ازدهار زخم ETFs يغذي نمو المشتقات الخاصة بسولانا عبر البورصات الكبرى

سوق مشتقات سولانا يزداد نشاطًا بعد إطلاق الصناديق المتداولة في البورصة

أصبحت الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لـ SOL مرتفعة في البورصات الكبرى بينما يتفاعل المتداولون مع الإطلاق المتتابع لصناديق ETFs في هونغ كونغ والولايات المتحدة. بيانات من coinglass تُظهر أن إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود SOL الآجلة يبلغ أكثر من 10.4 مليار دولار، بقيادة Binance، OKX، وBybit.

تستحوذ Binance حاليًا على حوالي 34% من إجمالي الفائدة المفتوحة، تليها OKX بنسبة 22%، وBybit بنسبة 18%، مع Bitget ،BingX و Deribit تكملان المراكز الستة الأولى. تشكل المنصات الأصغر مثل Kraken, Bitfinex, Coinex, و Huobi الحصة المتبقية، حيث تساهم كل منها بين 1% و3%.

لا تزال معدلات التمويل لسولانا عبر المنصات الرائدة معتدلة إيجابيًا، مما يشير إلى أن المتداولين يحافظون على تحيز صاف طويل حتى بعد تصحيح يومي حاد بنسبة 6.9% الذي جلب سولانا إلى $183. يتماشى النشاط مع نمط أوسع لتدفقات رأس المال إلى المنتجات المرتبطة بسولانا بعد عمليات إطلاق الصناديق المتداولة الأخيرة.

صرح JD Péquignot، الرئيس التجاري لدى Deribit التابعة لـ Coinbase، أن دمج سولانا في التمويل التقليدي يتسارع بسرعة. وقال Péquignot في مذكرة أرسلت إلى Bitcoin.com News: “يتسارع نظام سولانا الإيكولوجي نحو التمويل السائد بفضل إطلاق الصناديق المتداولة تتابعًا هذا الشهر”.

“أدت عمليات إطلاق الصناديق المتداولة هذه إلى تحقيق ارتفاع، حيث ارتفع سعر SOL بنسبة ~15% من أدنى مستوى عند $177 (22 أكتوبر) إلى $205 في 28 أكتوبر. وتبع ذلك تراجع وسط الحذر الكلي (التخفيضات الفيدرالية، انخفاض الأسهم)، ليستقر عند ~$196 اليوم. ومع ذلك، انفجرت أحجام الموجودات الخاضعة للإدارة للصندوق المتداول بإجمالي حوالي $290 مليونًا لـ BSOL وحده، متجهة إلى تدفقات بقيمة $3-6 مليار في العام الأول وفقًا لبنك JPMorgan.”

وفقًا لـ Péquignot، بلغ حجم تداول خيارات SOL على Deribit 246,700 عقد خلال 24 ساعة بعد إطلاق Bitwise للصندوق المتداول — وهو الأعلى منذ أسابيع — حيث تكدس المتداولون في خيارات الشراء وسط حماسة الصندوق المتداول. ازداد إجمالي الفائدة المفتوحة إلى $347 مليونًا، مع تركيز الرهانات

على الأسعار المستهدفة $220، $240، و$300 لفترات الاستحقاق في ديسمبر. يتراوح نسبة الخيارات المنتظرين مقابل الشراء حاليًا عند 0.49، مما يُظهر تحيزًا واضحًا نحو وضعيات الشراء الصعودية.

بيانات Deribit تشير إلى أن خيارات SOL/USDC التي تنتهي في 31 أكتوبر 2025، متوازنة بالتساوي بين 60 عقد شراء و60 عقد بيع عبر الأسعار من $80 إلى $460. يشير التوزيع المتناظر إلى موقف محايد بين المتداولين حول المسار طويل الأمد لسولانا، مع استراتيجيات التحوط والمضاربة على كلا الجانبين.

فيما يتعلق بالتقلبات، يبلغ متوسط التقلب الضمني (IV) للعقود المباعة حوالي 85% على العروض، أعلى قليلاً من العقود المشتراة بنسبة 77%، مما يشير إلى تفضيل طفيف لحماية الانخفاض. ومع ذلك، تظهر خيارات الشراء تقلبًا ضمنيًا حادًا بنسبة 356% على جانب الطلب مقابل 303% للعقود المباعة، مما يوحي بأن البائعين يطلبون علاوات كبيرة للأسعار بعيدة عن المال — علامة على السيولة الرقيقة والحذر وسط عدم اليقين العالي في الأسعار.

بشكل عام، دخل سوق مشتقات سولانا في مرحلة ديناميكية، محفزًا بزخم الصناديق المتداولة ووضعيات المضاربة على كلا مكاتب العقود الآجلة والخيارات. يبدو أن المتداولين يستعدون لتقلبات سعرية كبيرة مع اقتراب نهاية العام، مع نشاط الخيارات الذي يشير إلى توقعات لمستويات من $220 إلى $250 إذا استعاد السوق التوجه الصعودي.

الأسئلة الشائعة ❓

• ما الذي يحرك نشاط مشتقات سولانا؟
  أدت عمليات إطلاق الصناديق المتداولة لسولانا مؤخرًا في هونغ كونغ والولايات المتحدة إلى زيادة جديدة في الطلب على أسواق العقود الآجلة والخيارات.
• ما هي البورصات التي تقود تداول العقود الآجلة لسولانا؟
  تشكل Binance وOKX وBybit الجزء الأكبر من الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة لسولانا.
• ما هي رهانات المتداولين في خيارات سولانا؟
  تستهدف معظم الفائدة المفتوحة الأسعار المستهدفة $220–$250 لفترات الاستحقاق في ديسمبر، مما يُظهر شعورًا صعوديًا معتدلًا.
• ما هو الموقف المتوقع لمشتقات سولانا؟
  تشير بيانات العقود الآجلة والخيارات إلى استمرار التقلبات حيث يتحوط المتداولون حول زخم الصناديق المتداولة.