انتهاء خيارات العطلات يرفع تقلبات البيتكوين على المدى القصير

يدخل البيتكوين الأسواق الضعيفة في العطلات بينما تلوح الخيارات

بيتكوين يتجه نحو أسبوع عيد الميلاد مُقيدًا في نطاق تداول ضيق، حتى مع ارتفاع الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. ومع ابتعاد العديد من المتداولين عن الأسواق خلال العطلات، انخفضت السيولة بشكل حاد عبر أسواق العملات الرقمية، مما يشكل الأساس لعملات سعرية قد تكون متقلبة ولكن قصيرة الأمد.

تظهر البيانات الأخيرة انخفاضًا واضحًا في المخاطرة. انخفض اهتمام المتداولين في عقود البيتكوين للأبد بحوالي 3 مليارات دولار بين عشية وضحاها، بينما شهد الإيثريوم انخفاضًا قيمته 2 مليار دولار. وبدلاً من التحول إلى صفقات جديدة، يبدو أن المتداولين يغلقون مراكزهم تمامًا. وهذا التخفيض في الرافعة المالية يقلل عادةً من المخاطر النظامية، ولكن دفاتر الأوامر الأضعف تعني أن التحركات المفاجئة إلى الأعلى أو الأسفل يمكن أن تكون مبالغ فيها.

الموسمية تلعب دورًا أيضًا. بحسب ملاحظة السوق بتاريخ 23 ديسمبر من QCP، فإن البيتكوين قد حقق تذبذبات بنسبة تتراوح بين 5% إلى 7% خلال فترة عيد الميلاد، وغالبًا ما تكون مدفوعة أقل بالعوامل الأساسية وأكثر بتدفقات المتعلقة بالمشتقات.

انتهاء الخيارات

انتهاء الخيارات هذا الأسبوع غير معتاد من حيث الحجم. حوالي 300,000 خيار للبيتكوين، تُمثل ما يقرب من 23.7 مليار دولار في القيمة الأسمية، من المقرر أن تنتهي، إلى جانب حوالي 446,000 عقد مرتبطة بصندوق البيتكوين المتداول لبلاكروك (IBIT).

أكثر من نصف الاهتمام الإجمالي في Deribit يتركز في انتهاء صلاحية يوم الملاكمة. تتركز مستويات الضربات الرئيسية عند 85,000 دولار و100,000 دولار، مع وجود منطقة “الألم الأقصى” بالقرب من 95,000 دولار. يُلاحظ أن الفائدة المفتوحة في خيارات البيع بقيمة 85,000 دولار قد انخفضت في الأيام الأخيرة، بينما بقيت مواقف الشراء عند 100,000 دولار ثابتة، مما يشير إلى تفاؤل حذر بشأن ارتفاع في نهاية العام، وإن كان مع اقتناع محدود.

اقرأ المزيد: سعر البيتكوين ممل ولكن الخطوة التالية لن تكون كذلك

مؤشرات الإجهاد في السوق أيضًا تنخفض. انعكاسات مخاطر البيتكوين، والتي تعكس التوازن بين الطلب على الخيارات الصاعدة والهابطة، أصبحت أقل سلبية مقارنة بالشهر الماضي. في حين أن حماية الاتجاه الهابط لا تزال تُؤمر بقيمة إضافية، إلا أن المعنويات تتجه نحو التطبيع تدريجيًا.

على الرغم من هذه العوامل، فإن التحركات المدفوعة بالعطلة تميل إلى العودة إلى وضعها الطبيعي. ما لم يؤدِ انطلاق حاسم إلى إعادة ضبط التوقعات، من المرجح أن يظل البيتكوين ضمن نطاق محدد حتى تعود السيولة والمشاركة في يناير.

الأسئلة الشائعة 🎄

• لماذا ترتفع تقلبات البيتكوين قبيل عيد الميلاد؟
  نقص السيولة في فترة العطلات وتقليل الرافعة المالية يزيد من خطر التغيرات القصيرة الأمد المبالغ فيها في الأسعار.
• ما دور انتهاء خيارات السنة في ذلك؟
  حوالي 23.7 مليار دولار من خيارات البيتكوين وعقود كبرى مرتبطة بـIBIT تنتهي هذا الأسبوع، مما يمكن أن يضخم التقلبات.
• هل يميل المتداولون إلى التفاؤل أو التشاؤم بنهاية العام؟
  تشير المراكز إلى تفاؤل حذر، مع مراكز شراء ثابتة عند 100,000 دولار وتراجع طلبات البيع الهبوطية.
• هل تستمر تحركات الأسعار في فترة العطلات عادةً؟
  تاريخيا، غالبا ما تتلاشى تذبذبات فترة عيد الميلاد في يناير عندما تعود السيولة والمشاركة.