اندفاع بيتكوين الوحشي يمهد الطريق لانتعاش حاد للأعلى

قد تكون الاستسلام في العملات المشفرة هو الفتيل لانفجار صعودي للبيتكوين

مرور سريع عبر وسائل التواصل الاجتماعي يوم الخميس يوضح أن الكثير من المؤمنين بالعملات المشفرة لا يكتفون بالاعتقاد في هذه النظرية فحسب – بل يروجون لها بسعادة وكأنها الشيء الكبير التالي.

تسبب البيع المكثف للبيتكوين في دفع السوق نحو منطقة استسلام تامة، وهي وضعية تعودت تاريخياً أن تكون القاذيفة لبعض أقوى التحركات الصعودية للأصل. وبناءً على أحدث البيانات الشاملة والمعنويات، يبدو أن هذا التراجع أقل تشبهًا بعكس الاتجاه وأكثر وكأنه الانخفاض الكلاسيكي قبل الانطلاق.

“التاريخ يهمس: البيتكوين قريب من القاع”، نشر أحد المؤيدين اليوم على X. “[صافي الربح/الخسارة غير المحقق] وصل للتو إلى 0.47. المستوى الدقيق الذي أثار 3 انعكاسات عنيفة في الماضي. هنا يصل الخوف إلى ذروته… ويبدأ البيتكوين في حركته التالية. نفس الإعداد. نفس الفرصة. هذا الإشارة نادراً ما يخفق”، أضاف الشخص.

حاملو المدى القصير يرفعون العلم الأبيض الآن، ويتخلصون من العملات بخسائر كبيرة لدرجة أنهم خفضوا نسبة الربح والخسارة إلى أدنى قراءة على الإطلاق. المشترون الجدد – الذين عادةً ما يكونون الأسرع في الذعر – قضوا أسابيع في تفريغ البيتكوين بأقل من التكلفة، وهو سلوك أشار بشكل موثوق إلى قيعان الدورات. عندما يُثار هذا التكديس، فإن العرض يتقلص بشكل كبير، مما يمنح حتى التحويلات المتواضعة القدرة على زيادة الأسعار بشكل حاد.

التقنيات المبيعة بإفراط تضيف الوقود لتلك الوضعية. انخفض مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) إلى مستويات لم تُرى منذ أغسطس 2023، مسافة إلى العشرينات المتوسطة. في ظروف السوق الصاعدة، تقرأ هذه المستويات المنخفضة تقريبًا دائمًا قبل التعافي القوي حيث ينفد البائعون من القوة ويتعثر المتعاملون على المكشوف. إنها المعادل التقني لضغط الزنبرك.

ترسم مقاييس المعنويات صورة أكثر اكتئابًا – متفائلة بشكل ساخر في عالم العملات المشفرة. لقد انزلق مؤشر الخوف والطمع إلى الأرقام الفردية، مسجلًا مستويات أقل من تلك التي شوهدت أثناء انهيار FTX. نادرًا ما يكون الخوف الشديد في هذا العمق، ويشير إلى الديناميكية ذاتها التي شوهدت في نقاط التحول الرئيسية السابقة: ذعر واسع النطاق يتبعه تحول سريع عندما يستعيد المشترون السيطرة.

ما يجعل هذا الانحدار أكثر جاذبية هو غياب محفز سلبي واضح. لا توجد فضيحة تنظيمية، ولا انهيار بورصة، ولا صدمة اقتصادية. بدلاً من ذلك، يبدو أن هذه الحركة مدفوعة بتصفيات طويلة ثقيلة وإيقافات متتالية – تنظيف رافعة كلاسيكي. عادة ما تنعكس الأسواق بشكل حاد بمجرد أن يختفي البائعون المجبورون ويفوق المتعاملون على المكشوف الترحيب. في الوقت الحالي، $897.07 مليون تم محوها عبر أسواق المشتقات الرقمية، و$680.06 مليون من ذلك جاء من مراكز طويلة تضررت بشكل كبير.

اقرأ أيضًا: بلاك روك تفتح الباب أمام ETF للإيثيريوم المرهون بتقديم ثقة جديدة

الإحصائيات تكشف أيضًا أن 225,611 متداولًا تم إبعادهم اليوم، و$372.40 مليون من $680.06 مليون في الانهيارات جاءت مباشرة من تحطم المراكز الطويلة في BTC. مقاييس الاستسلام المأخوذة من مؤشرات ذات طراز Glassnode تظهر أيضًا علامات على تشكيل قاع. الخسائر المحققة تضاعفت، وتجاوزت قواعد تكلفة الحاملي المدى القصير، ومؤشر الاستسلام الأخير يضيء إشارات متسقة مع التصحيحات المتأخرة. الأمور لم تبدو جيدة اليوم، عندما انخفضت أسعار البيتكوين إلى أدنى مستوى لها في اليوم وصولاً إلى $85,912 على بيتستامب.

تاريخيًا، تصل هذه الإشارات إلى ذروتها قبل فترة وجيزة من انتعاش السوق، مما يؤدي غالبًا إلى صعود بنسبة 50% إلى 100% في الأشهر المقبلة من واحد إلى ثلاثة أشهر. الطلب المؤسسي يبدو أنه لا يزال ثابتًا أيضًا. تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) قد هدأت ولكن لم تتراجع، والقيود الهيكلية العرض ما بعد التسجيل لا تزال قائمة. مع زيادة حصة حاملي المدى الطويل من العرض ونفاد البائعين المذعورين تقريبًا، تبدو الظروف مهيأة لانتعاش حاد.

حتى الانخفاض اليومي للبيتكوين نحو نطاق الـ 85,000 دولار يلائم النموذج. تاريخياً، تميل التصحيحات المتأخرة للدورات إلى اجتياح السيولة أسفل الأرقام المستديرة الرئيسية قبل الانتعاش العنيف مع دخول رأس المال المتوقف. غالباً ما تتشكل قيعان الاستسلام ليس بصوت مكتوم بل بارتفاع حاد تقوده الخوف.

إذا تكرر النموذج – وتشير البيانات بقوة إلى أنه قد يحدث – فإن الحركة الرئيسية المقبلة قد تكون انتعاشًا سريعًا وعدوانيًا. كلما كان الانحدار أعمق، كان الانتعاش أشد ضراوة.

الأسئلة الشائعة ❓

• لماذا من المحتمل أن يحدث انتعاش للبيتكوين بعد هذا الانخفاض؟ تظهر سنوات من البيانات أن التدفقات الكبرى غالبًا ما تبدأ مباشرة بعد مراحل الاستسلام الشديد.
• ما هي المؤشرات التي تشير إلى تشكيل قاع؟ مؤشر القوة النسبية المبيعة بإفراط، القراءات العميقة للخوف، والخسائر التاريخية لحاملي المدى القصير تشير إلى استنفاد بين البائعين.
• هل يجعل غياب الأخبار السلبية هذه الحركة غير عادية؟ نعم – الانخفاضات بدون عناوين تشير عادة إلى فك الرافعة بدلاً من الضعف الهيكلي.
• ما مدى إمكانية أن يكون الانتعاش كبيرًا؟ دفعت الارتفاعات بعد الاستسلام السابق مكاسب تتراوح بين 50% إلى 100% خلال الأشهر.
• هل من الممكن ألا يحدث انتعاش؟ عندما يتعلق الأمر بأسواق BTC، كل شيء ممكن، ولا يوجد شيء مؤكد.