المحلل: قد يكون هذا العام هو الأخير لاستخدام استراتيجية DCA للحصول على بيتكوين واحدة في غضون عقد من الزمان

استراتيجية DCA تواجه عوائد متناقصة، لكن الأسواق الهابطة قد تكون نعمة لمجتمع البيتكوين المتأخر

وفقًا لتحليل حديث قام به باحث بيتكوين (BTC) مجهول الهوية سمنستون ويذ، يمكن للأفراد الذين يبدأون استراتيجية المتوسط ​​المتحرك بالدولار (DCA) بمبلغ 250 دولارًا أسبوعيًا في عام 2025 أن يتوقعوا بشكل معقول تراكم بيتكوين كاملة في غضون عشر سنوات. ومع ذلك، بدءًا من عام 2026، من المرجح أن يتطلب نفس الجهد 15 عامًا أو أكثر.

سمنستون ويذ، الذي يحمل دكتوراه في علوم وهندسة المواد، معروف في مجتمع البيتكوين بنماذجه المتشددة والمليئة بالبيانات. باستخدام إسقاط يعتمد على قانون القدرة، يُظهر مخططه الأخير المدة التي ستستغرقها لتجميع 1 بيتكوين بدءًا من 31 يوليو من كل عام، اعتمادًا على مقدار الاستثمار الأسبوعي. تعرض النتائج نافذة تضييق للمستثمرين العاديين.

ببساطة، المتوسط ​​المتحرك بالدولار، المعروف اختصارًا بـ DCA، هو استراتيجية استثمار تتضمن شراء مبلغ ثابت بالدولار من أصل في فترات منتظمة، بغض النظر عن سعره. في سياق البيتكوين، يعني ذلك شراء كميات صغيرة بشكل منتظم—حتى أجزاء منها—مع مرور الوقت. نظرًا لأن البيتكوين قابلة للتجزئة إلى 100 مليون وحدة تُعرف باسم الساتوشيات، يمكن للمستثمرين تجميع كميات جزئية دون الحاجة إلى شراء عملة كاملة دفعة واحدة.

تُعد هذه الاستراتيجية ذات أهمية خاصة حيث يتم تداول البيتكوين حول 115,000 دولار في 31 يوليو 2025. بالنسبة للكثيرين، يبدو امتلاك عملة كاملة بعيد المنال. يقدم DCA نهجًا طويل الأجل ومنضبطًا يزيل الحاجة إلى توقيت السوق ويقلل من القرارات العاطفية.

الرسم البياني الذي أنتجه سمنستون ويذ يُظهر أنه في عام 2020، كان يمكن لـ DCA مبلغ 100 دولار فقط في الأسبوع جمع 1 BTC في حوالي ثلاث سنوات. ولكن مع ارتفاع سعر البيتكوين، امتدت الأفق الزمنية. في عام 2025، سيصل استثمار DCA بقيمة 250 دولارًا أسبوعيًا إليك هناك في 10 سنوات. بدءًا من عام 2026، سيستغرق الأمر 15 عامًا أو أكثر. بحلول عام 2033، سيتطلب تجميع بيتكوين كاملة في 10 سنوات 1,000 دولار في الأسبوع.

يعتمد التحليل على نموذج قانون القدرة، وهو إطار رياضي يُستخدم غالبًا لوصف النمو الأسّي. في حالة البيتكوين، يتتبع هذا النموذج تقدير الأسعار على المدى الطويل بناءً على البيانات التاريخية ومعدلات الاعتماد المتوقعة. يتصاعد شكل المنحنى مع مرور الوقت، مما يعكس خفض إصدار البيتكوين وزيادة الطلب.

باستخدام النموذج، تظهر أسعار البيتكوين المستقبلية الضمنية. في عام 2026، يُتوقع أن يكون السعر حوالي 208,000 دولار. بحلول عام 2029، يُقدر أن يتجاوز 390,000 دولار لكل بيتكوين. في عام 2033، يتوقع النموذج أن يصل البيتكوين إلى 520,000 دولار—مما يجعل حتى امتلاك جزئي أمراً صعباً بشكل متزايد دون عمليات تجميع ذات تردد عالي.

للسياق، إليكم كيف يتم تفصيل DCA بعد عام 2025:

• في عام 2026، يستغرق الأمر 15 عامًا لمبلغ 250 دولارًا/الأسبوع عبر DCA.
• بحلول عام 2028، سيستغرق الأمر ما يقرب من 20 عامًا.
• في عام 2030، لن تحصل حتى 500 دولار/الأسبوع على 1 BTC في عقد من الزمن.
• بحلول عام 2033، لا تتخطى سوى استراتيجية الـ 1,000 دولار/الأسبوع حاجز 10 سنوات.

بينما تعتمد هذه التوقعات على استمرار اتجاه النمو طويل المدى للبيتكوين، فإنها لا تأخذ في الاعتبار التقلبات قصيرة المدى. وهنا تدخل الأسواق الهابطة في المحادثة.

إذا دخل البيتكوين في سوق هابطة، تصبح استراتيجيات DCA أكثر فعالية بكثير. أثناء تراجع الأسعار، تشتري كل دولار المزيد من الساتوشيات. على سبيل المثال، إذا انخفض البيتكوين إلى 60,000 دولار، فإن استراتيجية DCA بقيمة 250 دولارًا/الأسبوع يمكن أن تجمع 1 BTC في أقل من 5 سنوات. أساسًا، تُسرع الانخفاضات في الأسعار التجميع—وهو نقطة إيجابية للمستثمرين الصبورين.

على الجانب الآخر، تبطئ الأسواق الصاعدة من تقدم التجميع، نظرًا لأن الأسعار الأعلى تقلل من قوة الشراء لكل قسط من DCA.

ببساطة، بالنسبة لبعض المراقبين، يعرض الحساب الرياضي وراء نموذج سمنستون ويذ رسالة واضحة: بالنسبة لأولئك الذين يهدفون إلى امتلاك بيتكوين كاملة من خلال مساهمات ثابتة، قد يكون عام 2025 نقطة تحول حاسمة. مع ارتفاع الأسعار، لن تجعل سوى المساهمات الأسبوعية الأعلى أو الأطر الزمنية الأطول هذا الهدف في المتناول.

بالنسبة للكثيرين، يظل DCA هو الاستراتيجية الأكثر قابلية للاقتصاد—لكن الزمن قد لا يكون في صالحهم بعد الآن.