'التسرب الرأسمالي دون المستوى الأمثل' في دول مجلس التعاون الخليجي بسبب نقص المنتجات المتداولة بالعملات المشفرة، يحذر رئيس تقنية ديفي

مجلس التعاون الخليجي يتخلف عن أوروبا في منتجات ETP للأصول الرقمية

في سوق تشهد فيها البيتكوين (BTC) وغيرها من المنتجات القابلة للتداول للأصول الرقمية (ETPs) شعبية متزايدة بين المستثمرين المؤسساتيين والتجزئة، ظهرت فجوة ملحوظة في منطقة مجلس التعاون الخليجي. وفقًا لأندرو فورسون، رئيس شركة Defi Technologies ومدير تطوير النمو لشركة Valour، قسم ETP بالشركة، يمثل هذا فرصة كبيرة ضائعة.

بينما تمتلك Valour محفظة من 78 منتجًا قابلاً للتداول للأصول الرقمية المنظمة والسائلة مدرجة في بورصات مرموقة عبر أوروبا – بما في ذلك بورصة لندن وبورصة SIX السويسرية وEuronext – يشير فورسون إلى أنه لا يوجد حاليًا أي منها مدرج في دول مجلس التعاون الخليجي. وهو يزعم أن هذا الغياب يتسبب في تخلف المنطقة بعدم توفير وصول منظم ومدرج محليًا للأصول الرقمية للمستثمرين. ونتيجة لذلك، فإن الشركات والأفراد المحليين يقومون ببساطة بإنشاء حسابات وساطة خارج دول مجلس التعاون الخليجي، “فعليًا يصدرون رأس مالهم إلى ولايات قضائية تقدم هذه الأدوات.”

“هذا يمثل تسربًا دون المستوى الأمثل لرأس المال”، قال فورسون، مشيرًا ليس فقط إلى الخسارة المالية ولكن أيضًا إلى الفرصة الضائعة لبناء البنية التحتية المبتكرة الأساسية والسيولة التي تنشأ من خلال عمليات صناعة السوق التي تأتي مع إدراج منتجات Valour ETPs.”

لمعالجة ذلك، تمتلك Defi Technologies استراتيجية واضحة: الاستثمار في المنطقة وجلب منتجات Valour ETPs إلى البورصات في دول مجلس التعاون الخليجي. كما ذكرت Bitcoin.com News، قامت الشركة المدرجة في Nasdaq بالفعل بتأسيس مكتب في دبي وافتتحت مكتب تداول مخصص في مركز دبي للسلع المتعددة (DMCC).

فوائد المنتجات القابلة للتداول المنظمة ETPs

قال فورسون لـ Bitcoin.com News إن الطلب على المنتجات القابلة للتداول للأصول الرقمية والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) من مستثمري دول مجلس التعاون الخليجي “كبير” وأنه يعتبر هذه الفئة من الأصول عنصرًا ضروريًا بشكل متزايد في محفظة متوازنة. ومع ذلك، يحذر من أن الأصول الرقمية يتم تداولها بالفعل من خلال “وسائط غير منظمة” بغض النظر عن سياسة الحكومة. وحذر من أن الفشل في إدراج المنتجات القابلة للتداول في البورصات المحلية يدفع الأعمال التجارية إلى الخارج، إلى جانب “جميع الخدمات المصاحبة والتعليمات التي تأتي مع توفير الأدوات المهيكلة محليًا.”

علاوة على ذلك، أوضح فورسون مخاطر الأسواق غير المنظمة، حيث “تخلط المنتجات الجيدة مع النسخ المقلدة، ورموز المزاح، والأدوات الأخرى التي ليست بالضرورة من فئة الاستثمار.” وقال إن الاستثمار في الأصول الرقمية عبر منتجات ETPs يزيل هذه الأخطاء لأن منتجات Valour ETPs يتم تحديدها بواسطة رقم تعريف دولي للأوراق المالية (ISIN)، مما يضمن للمستثمرين المؤسسيين والمهنين الوصول إلى الأداة الصحيحة والمعتمدة.

وتحدث فورسون أيضًا عن مزايا منتجات Valour ETPs، التي توفر “وصولاً منظمًا إلى أصول رقمية فردية بالإضافة إلى سلال من الأصول الرقمية.” يقوم هذا الاستراتيجيا على أن منتجات Valour ETPs لا تُصنف كأصول رقمية في حد ذاتها. بدلاً من ذلك، تم تصميمها كمنتجات مالية تقليدية – مشابهة لصندوق أو شركة – يتم تداولها في بورصات الأوراق المالية وتمثل استثمارات في الأصول الرقمية. هذه التفرقة المهمة تعفيها من اللوائح الخاصة بالأصول الافتراضية، مما يضعها بالكامل تحت ولاية السلطات المالية المحلية.

هذا الهيكل مفيد بشكل خاص للمؤسسات التي لا تستطيع الاحتفاظ بالأصول الرقمية مباشرة بسبب تفويضاتها. من خلال الاستثمار في ETPs، يمكنهم الحصول على التعرض لأصول مثل BTC، الذهب أو حتى الأصول الفعلية دون تعقيدات التنقل في لوائح الأصول الافتراضية. بالنسبة لفورسون، يجعل هذا من ETPs وسيلة آمنة ومألوفة ومتوافقة لتعايش التمويل التقليدي وعالم الأصول الرقمية.

يتوقع رئيس Defi Technologies اهتمامًا كبيرًا في المنتجات القابلة للتداول المتنوعة والمتخصصة في الأصول الرقمية، خصوصًا في العملات البديلة، الأصول الحقيقية المرمزة (RWA) وفئات الأصول الأخرى. ويكشف أن فالور تقوم حاليًا بتطوير مجموعة من هذه المنتجات الجديدة، التي ستكون متاحة أولاً للبورصات التي لديها علاقة قائمة بالفعل مع شركة Defi Technologies وفالور.