تفاقم الصراع في الشرق الأوسط وتصاعد المخاطر الجيوسياسية يشعلان إعادة تنظيم كبرى في السوق، مما يدفع المستثمرين إلى الطاقة والدفاع والسلع والأصول المحمية من التضخم بينما تتفجر التقلبات.
الأسواق تدخل في فوضى غير مسبوقة مع ضربة إيران التي تفرض عمليات إعادة ضبط قاسية للمحافظ المالية
بقلم
مشاركة
تدهور آفاق السوق مع ارتفاع أسعار النفط وتزايد التوترات في الشرق الأوسط
هزة مزعزعة للاستقرار قد هزت الأسواق العالمية، مما يزيد من المخاوف المتعلقة بالتضخم واضطراب القطاعات مع تصاعد التصعيد العسكري في الشرق الأوسط. صرّح الرئيس التنفيذي لشركة الاستشارات المالية دفير جروب نايجل جرين في 22 يونيو أن ضربات الرئيس دونالد ترامب على المنشآت النووية الإيرانية تعيد تحديد توقعات المستثمرين بشكل كبير.
وقال جرين: “إن الضربات الأميركية على المواقع النووية الإيرانية تعد لحظة حاسمة في السوق”، مع التأكيد على:
إنها ضربة مباشرة للفرضيات التي كانت تقود مواقف المستثمرين: التضخم المنخفض، انخفاض الفوائد، واستقرار أسعار الطاقة. لقد تحطمت هذه الإطار.
مع إعادة فتح الأسواق، يستعد المستثمرون للتقلبات الشديدة، مع ارتفاع أسعار النفط الذي يجذب انتباهًا جديدًا إلى توقعات التضخم. يواجه خام برنت مزيدًا من الارتفاع وسط مخاوف من انتقام إيراني واضطراب مضيق هرمز. يحذر المحللون الآن من أن الخام قد يرتفع نحو 130 دولارًا للبرميل حسب رد فعل إيران. حذر جرين: “مثل هذه الصدمة السعرية ستتغلغل عبر التضخم العالمي، الذي يظل مرتفعًا و/أو متشبثًا في العديد من المناطق”. وأضاف أن التخفيضات المتوقعة في الفائدة من قبل البنوك المركزية مثل الاحتياطي الفيدرالي قد لا تكون ممكنة: “القفزة المستمرة في أسعار النفط تجعل من الصعب تبرير تخفيض الفوائد. إذا ارتفع التضخم مرة أخرى، سيتم إجبار صناع السياسة النقدية على التمسك، وربما إعادة النظر في دورة التخفيف برمتها.”
قد تؤدي الأزمة المتصاعدة إلى تحويل رأس المال بعيداً عن القطاعات الحساسة للفائدة نحو الطاقة والسلع والدفاع وشركات مرتبطة بالأمن القومي. وأوضح جرين: “مع زيادة الميزانيات العسكرية في عدة اقتصادات متقدمة، فإن الشركات المرتبطة بالأمن والمراقبة وصناعة الطيران والتسلح في وضع جيد للاستفادة من زيادة الطلب”. وأشار إلى أن التدفقات نحو الملاذات الآمنة قد تدعم الذهب والسندات المرتبطة بالتضخم، بينما قد يرتفع الدولار الأميركي على المدى القصير قبل ظهور الضعف على المدى الأطول: “هذا ليس عام 2019. نحن في نظام أكثر تقييدًا وهشاشة الآن، مع فرصة أقل للخطأ”، بحسب وصفه.
“لا يمكن للمستثمرين الانتظار والترقب. عليهم الرد الآن، وإعادة ترتيب المحافظ، والتركيز على القطاعات والاستراتيجيات التي يمكنها الصمود أمام عدم اليقين الممتد”، شدد جرين. وختم:
انتهى زمن التفاؤل السلبي. إن هذه الضربة تعتبر نقطة تحول. المستثمرون الذكيون يعيدون ترتيب مراكزهم بالفعل، ومن يتردد يخاطر بأن يظل مكشوفًا.
