يمكن للحكومة الأمريكية أن تبني بسرعة احتياطي بيتكوين استراتيجي في ظل إدارة ترامب من خلال خمسة طرق رئيسية: مصادرة الأصول، قبول المدفوعات الضريبية، الشراء المباشر، بيع الأصول الفيدرالية مقابل البيتكوين، والاقتراض عبر القروض أو السندات.
5 استراتيجيات هجومية يمكن لترامب استخدامها لبناء احتياطي فيدرالي ضخم من البيتكوين
نُشر هذا المقال قبل أكثر من عام. قد لا تكون بعض المعلومات حديثة.
بقلم
مشاركة
خمسة طرق رئيسية يمكن للحكومة الأمريكية استغلالها لتسريع جمع احتياطي فيدرالي من البيتكوين
قد تكون الحكومة الأمريكية في وضع يمكنها من بناء احتياطي استراتيجي للعملات المشفرة بسرعة تحت إدارة ترامب من خلال مزيج من التنفيذ والسياسة المالية والابتكار المالي. مع احتفاظ وزارة العدل بالفعل بـ 198,109 BTC من المصادرات والإمكانية لقبول البيتكوين للمدفوعات الضريبية، يمكن للمسؤولين نشر استراتيجيات إضافية لتسريع التراكم: الشراء المباشر، مبيعات الأصول المسعرة بعملة البيتكوين والاقتراض المدعوم بالبيتكوين. تعمل هذه الطرق على استغلال الموارد الحكومية الفريدة والوصول إلى السوق والجدارة الائتمانية للحصول على البيتكوين بسرعة مع تقليل اضطراب السوق إلى أدنى حد.
المصادرات والتحصيل الضريبي
أثبتت مصادرات العملات المشفرة التي قامت بها وزارة العدل (DOJ) فعاليتها بالفعل، حيث جمعت 198,109 BTC من التحقيقات الجنائية ومصادرة الأصول. يتجنب هذا النهج تقلبات السوق ويستفيد من البيتكوين التي تمت مصادرتها بالفعل من الأنشطة غير المشروعة، مثل الأسواق المظلمة أو برامج الابتزاز. بشكل منفصل، فإن قبول البيتكوين كدفعة للضرائب الفيدرالية – وهي سياسة تحتاج إلى موافقة تشريعية – يمكن أن يحفز الشركات أو الأفراد ذوي القيمة الصافية العالية على تصفية مقتنيات العملات المشفرة بكفاءة ضريبية. تعامل خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) بالفعل العملات المشفرة كملكية خاضعة للضريبة؛ سيسهل قبول المدفوعات المسعرة بعملة BTC الامتثال أثناء ضخ كمية كبيرة من البيتكوين مباشرة في الاحتياطيات الفيدرالية.
الشراء المباشر من السوق
يمكن لوزارة المالية أو الاحتياطي الفيدرالي الحصول على البيتكوين مباشرة عبر التبادلات العامة أو الصفقات الخاصة فوق الطاولة (OTC). تمكن التبادلات الرئيسية مثل Coinbase و Kraken مليارات الصفقات اليومية، مما يمكن من عمليات شراء كبيرة إذا تم تنفيذها بشكل استراتيجي. تسمح مكاتب OTC، التي تخدم المستثمرين المؤسسين، للحكومة بشراء مبالغ كبيرة بشكل سري، مما يتجنب ارتفاع الأسعار الناجم عن أوامر السوق العامة. على سبيل المثال، قد يتم تسوية شراء 50,000 BTC (~4.3 مليار دولار بالأسعار الحالية) عبر OTC في غضون أيام. على الرغم من التكلفة، يوفر هذا الأسلوب سيولة فورية ويتماشى مع قدرة الحكومة على نشر رأس المال على نطاق واسع.
بيع الأصول الفيدرالية مقابل البيتكوين
تمتلك الحكومة الأمريكية 1.6 تريليون دولار في العقارات، و400 مليار دولار في احتياطيات الذهب، ومحافظ واسعة للملكية الفكرية. قد يجذب بيع هذه الأصول حصريًا مقابل البيتكوين المشترين المهتمين بالعملات المشفرة، مثل شركات التعدين وصناديق الاستثمار أو الحكومات الأجنبية التي تسعى إلى التنويع. قد تكون مبادلات الذهب مقابل البيتكوين، على سبيل المثال، جاذبة للمستثمرين المتفائلين بقيمة البيتكوين على المدى الطويل. كذلك، فإن بيع المعدات العسكرية الفائضة أو تراخيص الطيف مقابل BTC سيحيل الموارد غير المستغلة إلى عملة رقمية. يتجنب هذا الأسلوب تصفية احتياطيات الدولار الأمريكي ويخلق قناة للإيرادات الجديدة مع توسيع حيازات الحكومة من البيتكوين.
الاقتراض المدعوم بالبيتكوين
يمكن لوزارة المالية اقتراض البيتكوين مباشرة من الحائزين المؤسسيين – مثل MARA أو Tesla أو الصناديق السيادية – عبر عروض قروض ذات فائدة منخفضة قابلة للسداد بالدولار الأمريكي أو BTC. بدلاً من ذلك، فإن إصدار سندات مقومة بالبيتكوين سيسمح للمستثمرين بإيداع BTC مقابل أوراق مالية تحمل فوائد، على غرار فكرة “سندات البركان” في السلفادور عام 2021. نظرًا لتصنيف الحكومة الأمريكية الائتماني AAA، من المحتمل أن ترى مثل هذه الأدوات طلبًا قويًا، مما يوفر السيولة الفورية. يتجنب هذا الأسلوب التكاليف المباشرة ويحمي من ارتفاع قيمة البيتكوين، حيث قد تنخفض قيمة السداد إذا ارتفعت أسعار BTC.
التآزر والمزايا الاستراتيجية
تجمع الطرق بين عوامل تآزرية: توفر المصادرات والضرائب تدفقات منتظمة، بينما تتيح عمليات الشراء ومبيعات الأصول والاقتراض عمليات الاستحواذ الكبيرة. على سبيل المثال، يمكن للحكومة استخدام BTC المحجوزة كضمان للقروض، ثم إعادة استثمار الأموال المقترضة في عمليات شراء السوق. تحتاج الأطر القانونية، مثل تصنيف البيتكوين كأصل احتياطي، إلى تحديثات لتمكين هذه الاستراتيجيات.
يعتمد مسار الحكومة الأمريكية نحو احتياطي بيتكوين على استغلال سلطتها القانونية والبنية التحتية المالية ومحفظة الأصول. بينما تمهد المصادرات والسياسات الضريبية الطريق، توفر عمليات الشراء المباشر وبيع الأصول والاقتراض طرقًا سريعة وكبيرة للتراكم. ومع ترسيخ البيتكوين لدوره في التمويل العالمي، يمكن أن تضع هذه الاستراتيجيات الولايات المتحدة كحامل منافس لأكبر عملة مشفرة في العالم – مما يوازن بين الابتكار والجدوى المالية.
